Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 9 de Julio de 2010

Nitrógeno:

Los precios de la urea del Mar Negro han aumentado un poco nuevamente esta semana, con una venta reportada en $250/tonelada FOB. Sin embargo, pocos negocios han tenido lugar y los traders parecen no estar preparados para tomar posiciones para Agosto, inseguros con respecto a si podrán liquidarlas con ganancia.

Los negocios desde el Báltico han estado igualmente lentos por la misma razón. Los compradores Brasileños han hecho compras a gran escala para llegada en Agosto y están reacios a reservar a niveles de oferta CFR cada vez más altos.

El tender en Pakistán esta semana vio a TCP pagar casi $40/tonelada más que lo pagado bajo su último tender en Junio. Esto mostró no sólo que los niveles internacionales de precios han subido constantemente, sino también que la urea más barata del Golfo Árabe ya no está disponible para fechas de pronto embarque. La urea se suministrará desde China, pero tendría que ser ofrecida con un netback en el Golfo Arábe de alrededor de $270/tonelada FOB para poder cubrir el negocio, lo que representa un notable incremento en el precio con respecto a las últimas ventas allí. A pesar de los recientes aumentos de precios, no está claro cuánto ímpetu queda en el mercado y el tender de India de la próxima semana proporcionará un análisis más preciso. India es uno de los únicos mercados donde se pueden colocar grandes cantidades de urea a mediano plazo. Permitiendo embarques hasta finales de Septiembre, STC tendrá como objetivo probar la determinación de los vendedores por tomar el negocio, así como tentar a los traders a especular sobre las posibles caídas de precio a medida que avance el tercer trimestre.

Fosfatos:

El mercado de los fosfatos está firme. La liquidez será escasa para el resto de Julio dado la carencia de disponibilidad, ya que todos los productores importantes a nivel mundial están completamente comprometidos. Algunos productores están renuentes a hablar acerca de los precios de Agosto todavía, anticipando que los precios se elevarán aún más.

Esos productores que han vendido tonelaje de Agosto esta semana han asegurado alzas significativas de precio, con DAP de Lituania vendido en $470/tonelada FOB, obviamente para cantidades pequeñas. Muchos productores, tales como EuroChem, PhosAgro, JPMC y Fertinal, ya están completamente comprometidos en DAP para Agosto. La disponibilidad de China es escasa y los precios que solicitan los proveedores se han elevado a $465- 470/tonelada FOB para Agosto.

India continúa comprando DAP, asegurando otros 2-3 cargos spot esta semana en los precios prevalecientes permitidos bajo el NBS. También se han anunciado varios tenders que totalizan 140.000 toneladas de DAP y 125.000 toneladas de NP/NPKs. El comercio de Latinoamérica ha sido muy poco esta semana, dada la importante cantidad de DAP, MAP y TSP que se ha colocado ya allí para Julio. Pero las ofertas se están afianzando por encima de los $500/tonelada CFR. Los traders han tomado posiciones largas de MAP de China y de TSP desde varias fuentes, y están ofreciendo activamente toneladas en la región. Parece que el retiro de Pakistán del mercado (debido a la carencia de lluvia, el debilitamiento de los precios internos y

los altos inventarios) probablemente durará hasta finales de Julio pero este no tendrá ningún impacto sobre el mercado a corto plazo dado el apretado suministro global debido a los contratos de India y el fuerte regreso de la demanda Latinoamericana. En Pakistán, se espera el regreso al mercado de importación para el Rabí en Agosto, aunque el tonelaje reservado eventualmente podría ser de alrededor de 300.000 toneladas, por debajo de las 500.000-600.000 toneladas previstas originalmente para ser importadas para el resto de 2010. Sin embargo, esto coincidirá eventualmente con una fuerte demanda en América Latina, añadiendo presión al alza sobre los precios. Dos cargos adicionales de DAP de Rusia se han colocado en Irán esta semana, reduciendo aún más la disponibilidad en la segunda mitad del año. También se espera que la demanda regional de MAP se eleve fuertemente, con 150.000 toneladas de demanda de MAP anunciada, según se informa, en Bielorrusia esta semana, para embarque en el tercer trimestre, bajando por consiguiente la disponibilidad para los mercados de alta mar.

Los precios internos de las barcazas de DAP de USA también han aumentado esta semana en $5/tonelada corta a $410-415/tonelada corta FOB Nola, en medio de disponibilidad limitada.

Amoníaco:

Los precios del amoníaco de Yuzhny han aumentado desde la semana pasada, con negocios reportados en el rango de $308-315/tonelada FOB e indicaciones de que los precios por debajo de $310/tonelada FOB ya no están disponibles. La reducida disponibilidad por la parada en Gorlovka, una mínima disponibilidad inmediata y la buena demanda se han combinado para empujar los precios al alza. Se espera que nuevos negocios sean hechos a niveles más altos.

Los firmes precios de Yuzhny, la buena demanda del sector de fosfatos y las perspectivas de una fuerte temporada de otoño en USA están apuntando a un aumento en el precio del contrato de Tampa para Agosto. Las expectativas iniciales sugieren que se espera un aumento de $15-20/tonelada sobre el actual $355/tonelada CFR, pero cualquier aumento adicional en Yuzhny probablemente alentará un aumento mayor. Los precios del Medio Oriente también están mejorando, aunque retrasados con respecto al repunte en Yuzhny. PCC está ofreciendo un cargo de finales de Julio/principios de Agosto en $305/tonelada FOB, $10/tonelada por encima de sus últimas ventas. Niveles más altos FOB Medio Oriente también conducirán a un aumento en los precios de fórmula para las entregas a la India y al Lejano Oriente.

Azufre:

Los precios del azufre spot continúan mostrando estabilidad temporal esta semana mientras las ventas nuevas en China siguen en niveles de los medios/altos- $80s/tonelada CFR, mientras Transfert acordó una venta en $90s/tonelada CFR en Brasil. Sin embargo, la volatilidad en el mercado de azufre continúa, dado que los precios de India caen a un nuevo punto bajo de $84/tonelada CFR después de una compra nueva por parte de PPL. Había algunas sugerencias de una mejora en el sentimiento del mercado de China con ofertas de los traders reportadas por encima de los $90/tonelada CFR. Sin embargo, la demanda de China de Agosto en adelante sigue siendo incierta pues los niveles de inventario se han elevado a alrededor de 1.8m toneladas. Se han colocado más contratos de Medio Oriente, según se informa, en el rango de $55-63/tonelada FOB. Sin embargo, algunos compradores de China continúan contra-ofertando en $70-72/tonelada CFR, equivalente a los bajos-$40s/tonelada FOB, que los productores están renuentes a ofrecer. Los contratos de azufre líquido del tercer trimestre en Europa también han comenzado a colocarse en el rango de $105-115/tonelada entregada, mientras se cree que la mayoría de los contratos de la segunda mitad y del tercer trimestre en el Norte de África han sido acordados en $60-90/tonelada CFR, dependiendo de los orígenes.

Potasio:

El mercado global de potasio es estable, pero Brasil sigue mostrando una fuerte demanda. Sin embargo, los precios en este mercado permanecen por debajo de los $400/tonelada CFR apuntados por el productor, pues las ventas se han realizado a niveles más bajos.

La demanda en los mercados del sureste de Asia es débil, debido a que los altos niveles de inventario y la fuerte competencia entre los productores están conduciendo a una presión a la baja sobre los precios. Como resultado, las indicaciones de precios internos en Malasia han caído más, hasta $360/tonelada CFR, una caída de aproximadamente $20/tonelada.

Mientras tanto, los recientes incrementos de precio en Europa han sido bien aceptados hasta ahora y se espera que en Sudáfrica los niveles apuntados más altos, de cerca de €335-315/tonelada CFR (granular-estándar), también se establezcan de manera concreta.