Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 10 de Septiembre de 2010

Nitrógeno:

Los precios internacionales de la urea siguen teniendo movimientos alcistas. Por parte de Yuzhny han llegado a niveles por encima de $300/tonelada FOB desde febrero. En Egipto se negoció un precio reportado de $355/tonelada FOB, estableciendo nuevo pico para 2010, mientras que en USA las barcazas han tenido incrementos de más de $20/tonelada corta esta semana.

Las principales razones para los incrementos que se han dado esta semana son:

• Expectativas de inminente tender de India.
• Fuerte demanda de producto en Latinoamérica, particularmente en Brasil.
• Incremento de precios de nitrógeno en Europa y poco suministro.
• Bajos inventario de urea en Europa.
• Precios más fuertes de la cosecha después de la extensión de la prohibición de exportación de granos de Rusia a 2011.
• Escasez de urea disponible para embarque en Septiembre.

Aparte de la Urea, todos los productos nitrogenados están incrementando sus precios. Yara anunció precios más altos para AN y CAN en Europa. También la adjudicación del tender Abu Qir de esta semana en $247/tonelada FOB nos da un mejor panorama del reciente incrementos del UAN, dado que refleja $80/tonelada más alto que las adjudicaciones de finales del segundo trimestre.

Las bases para los precios de urea en el mediano plazo parecen sólidas. Uno de los factores importantes es la ausencia de la urea China por un mes a partir de mediados de Septiembre.

Por el momento los compradores de México se mantienen fuera de compras ante la conferencia de TFI.

Fosfatos:

Hay alerta en el mercado de los fosfatos por la firmeza lograda a lo largo de esta semana.

Hay carencia a nivel mundial de DAP en el corto plazo. Los precios e las barcazas en USA están en $500/tonelada corta FOB Nola, mostrando un alza de $25/tonelada corta.

En  Etiopía se adjudicaron 300,000 toneladas a JPMC y OCP, mientras que en Argentina y Uruguay se pagaron precios de $548-550/tonelada, $8-10/tonelada por encima de la última negociación realizada.

En China el precio del DAP sigue tomando fuerza colocándose por encima de $500/tonelada FOB.

Prácticamente el suministro de todas las fuentes para Septiembre es inexistente, con precios elevados conducidos además  por la fuerte demanda de Europa. Los traders están trabajando por alinear las cargas para Octubre de los productores de Rusia para Benelux y América Latina.

En USA, se han negociado las barcazas en el rango de $475-500 tonelada corta FOB Nola durante el transcurso de esta semana en medio de liquidez creciente, impulsada por la confianza en el mercado debido a la firmeza de los precios del maíz. En tales precios y con el suministro para Septiembre muy apretado por la fuerte programación de embarques a India y otros mercados, las exportaciones de USA son imposibles.

En Irán no hay oferta para esta semana, se espera que Etiopía adjudique 250,000 toneladas de DAP para Jordania para embarque para el cuarto trimestre. En China los traders ofrecieron sin éxito en $505/tonelada FOB.

Pakistán compró un cargo a Australia para el cuarto trimestre.

En América Latina se ha vendido DAP en cerca de $550/tonelada CFR y las ofertas se están afianzando en $560/tonelada CFR.

Amoníaco:

Los precios del amoníaco se siguen elevando, la disponibilidad en Yuzhny será limitada para el mes de Octubre, debido a la suspensión temporal por mantenimiento de Rossosh, mientras que es probable que la demanda de USA y el Norte de África siga siendo fuerte.

Se reportan negociaciones de $380-385/tonelada FOB Yuzhny y los proveedores están buscando precios por encima de $400/tonelada FOB para carga en Octubre.

Los productores de Medio Oriente, también siguen la tendencia alcista, buscando los $400/tonelada FOB para su próximas ventas, Qafco está negociando cargas para Octubre en estos niveles de precio, adicionalmente Fertil también busca este nivel.

De la misma manera que Yuzhny, es probable que el precio de Tampa para Octubre registre otro aumento sustancial. Cualquier venta spot nueva hacia el Golfo de USA probablemente demande precios en los $460/tonelada CFR. Se espera que la demanda de USA siga siendo fuerte durante Octubre, mientras la temporada de aplicación de amoníaco de otoño debe comenzar a mediados de ese mismo mes. La demanda industrial por amoníaco en el Este de USA también es fuerte y se cree que ha regresado a los niveles de 85% registrados antes de la recesión. Hay 80,000-120,000 toneladas de amoníaco de Yuzhny programadas para sr embarcadas a USA en Septiembre, el volumen más alto en meses y un cargo también puede ser embarcado desde Ventspils.

Azufre:

Continúan afianzándose los precios del azufre en medio de la escasez de suministro. Después del anuncio de Adnoc del precio para Septiembre de $160/tonelada FOB Ruwais, dos tenders de ventas y dos tenders de compra han cerrado esta semana.

En India, los precios han escalado hasta $182/tonelada CFR $9/tonelada por encima del último negocio cerrado. La fuerte demanda de azufre por parte de la India ha mantenido los precios spot a la alza, también se reportan actividades en Brasil, donde anteriormente el mercados estaba muy tranquilo, cerrando negocios en $173/tonelada CFR.

China se resiste a los rápidos incrementos y está activo con nuevas cargas vendiendo en el rango de $148-153/tonelada CFR, $8/tonelada por encima de las negociaciones cerradas la semana pasada. Sin embargo, el mercado sigue siendo cauteloso ante un repentino colapso guiado por China; incluso ante la fuerte temporada interna prevista  para el otoño, sus inventarios son altos.

El mercado spot aun se encuentra dividido, mostrando diferencia de $30/tonelada entre los precios spots China y otras partes.

Los productores del Medio Oriente están considerando $130-180/tonelada FOB, los proveedores de Canadá están buscando alcanzar $150-160/tonelada entregada a los compradores de Europa y África del Norte.

Potasio:

Se están viendo posturas agresivas para la asignación de precios, luego de los anuncios de precios de BPC la semana pasada, pero es muy pronto para ver si son aceptados por el mercado, por lo que los productores esperarán para seguir la tendencia.

PCS ha anunciado nuevos precios del MOP granular en USA, 30/tonelada corta por encima a $440/tonelada corta FOB terminal del Río Mississippi.

Se han visto progresos respecto a la fusión de Uralkali y Silvinit en Rusia, luego de los reportes que indican que Silvinit vendió su participación del 32% en IPC a un comprador no revelado.

En Canadá, es probable que BHP Biliton haga frente a ofertas competitivas de Sinochem, ubicado en China, quien probablemente forme un consorcio con Temasek para hacer una oferta por PotashCorp.