Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 16 de Septiembre de 2010

Nitrógeno:

Como se ha venido dando en las últimas semanas, los precios de la urea han continuado con su escalada desde los principales orígenes. En Yuzhny alcanzaron $340/tonelada FOB en los negocios recientes, esto refleja un incremento de $30/tonelada respecto a la semana pasada. Los traders, principalmente Fedcominvest (FCI), toman posiciones largas detrás de este rápido aumento de precios. También en el Báltico han subido notablemente, alcanzando los mismos de Yuzhny en $340/tonelada FOB, en ambos casos estos precios reflejan la mayor escalada desde Octubre de 2008.

En Egipto la urea sigue mostrando firmeza con Mopco vendiendo en $285/tonelada FOB, $30/tonelada por encima de la negociación más alta de la semana pasada. En el Golfo Árabe y China han seguido la tendencia constante de las alzas.

La combinación de factores alcistas está alentando a los traders a comprar a precios cada vez más altos. En América Latina, la demanda sigue fortaleciéndose y se ve probable que siga creciendo. Europa también está comprando y se espera que India anuncie un tender muy pronto. Turquía se está quedando atrás en sus compras y el mercado de USA está aumentando de nuevo.

Las expectativas de buena demanda de urea y con la exclusión de China para exportar durante un mes, no deja ninguna señal de corrección de precios en el corto plazo.

Fosfatos:

El foco Rojo en el mercado de DAP continúa, ahora con precios mínimos de $540/tonelada FOB. Los precios internos en el mercado de USA, encabezan el aumento, impulsados por los fuertes precios del maíz. Esta semana se pagaron precios de $530/tonelada corta FOB, nivel que impone un aumento sustancial en los mercados de exportación.

Los precios en Tampa se están recuperando, con poca disponibilidad para exportación. Se reportaron acuerdos de $530-545/tonelada FOB, basándose en las ventas más recientes de DAP a América Central. PhosChem no tiene nada para exportación hasta noviembre y los niveles de inventario de DAP de USA son muy bajos, en justo encima de las 400,000 toneladas cortas.

Los productores de DAP de China se han retirado del mercado y tienen poca disponibilidad. Han hecho negociaciones $15-20/tonelada por encima de la semana pasada, registrado en los niveles de $510-520/tonelada FOB en Vietnam y algunos traders reportan rechazo de sus ofertas firmes en $540/tonelada FOB. El gobierno busca la estabilidad y disponibilidad del mercado interno, por lo que no hará cambio en el régimen de impuestos de exportación.

Productores de Rusia han alcanzado $545/tonelada FOB para Europa y Canadá para embarque Octubre/Noviembre. Ahora los precios están por encima $de /tonelada FOB. Los productores del Norte de África han rechazado ofertas firmes en $560-565/tonelada FOB para embarque en Octubre. Es poco probable que el mercado reciba relevo de suministro desde Arabia Saudita, con informes que Ma’aden arrancará en el tercer trimestre de 2011, por lo que se espera que los precios se mantengan firmes hasta final del año.

Amoníaco:

Siguen las fuertes escaladas de los precios de amoníaco, con niveles de Yuzhny, Ventspils y Medio Oriente, rompiendo la marca de $400/tonelada FOB. Las compras de Yuzhny se han reportado hasta en $410-420/tonelada FOB, un nivel nunca antes visto desde finales del 2008. El escaso suministro para Octubre de FSU, los precios de gas más altos en Ucrania y la fuerte demanda de USA se han combinado para impulsar los precios a este nivel.

Compradores del Sureste de Asia están enfrentando recortes de suministro y aseguran tonelaje pagando por niveles superiores. Esto también está respaldado por las dificultades que enfrenta Irán con el financiamiento de amoníaco. Corea se ha alineado con USA y prohibió importaciones de amoníaco de Irán desde Julio de este año. India y Taiwán están dispuestos a seguir comprando amoníaco de Irán por el momento.

Qafco alcanzó$410/tonelada FOB para cargo completo a Mitsui para embarque a mediados de Octubre, reflejando $40/tonelada por encima del negocio spot anterior, también Mitsui compró un cargo a Kaltim en $400/tonelada para embarque esta semana.

En Tampa se espera que el precio para Octubre suba del rango de $455-460/tonelada CFR a $500/tonelada CFR. Si lo precios de Yuzhny se confirman por encima de los $410/tonelada FOB, los compradores, probablemente, tendrán afrentar a precios de $470s/tonelada CFR.

Azufre:

Los precios spot están firmes. India sigue liderando el mercado por la buena demanda, empujando los precios hasta $182/tonelada CFR. El poco suministro a nivel global ha provocado fuerte competencia en el más reciente tender de PCC en Irán, el cual fue adjudicado en $52/tonelada por encima del negocio más reciente, en $159/tonelada FOB.

También Brasil ha visto aumentar las ofertas a $170s/tonelada CFR, a medida que los compradores regresan lentamente al mercado spot, temiendo que los precios sigan aumentando.

En contraste los precios de China se han desacelerado, con $160/tonelada CFR, con compradores que se resisten a los fuertes incrementos en otros lugares. La diferencia en los pecios spot globales no ayuda para las negociaciones del cuarto trimestre.

Proveedores y compradores siguen renuentes a discutir ideas de precio, observando si la reciente tendencia de alza es sostenible. Uno de los factores clave sigue siendo la demanda de China.

Potasio:

Productores siguen firmes en impulsar los precios a la alza, viendo las negociaciones de las compras anuales de China.

En Europa se espera que K+S anunciará un aumento la siguiente semana cercano a los €10/tonelada para el cuarto trimestre. Se prevé que el nuevo precio del MOP de Europa sea de €300-315/tonelada CFR y los agentes esperan que sea ampliamente aceptado, respaldados por la saludable demanda.

Sin embargo, los aumentos anunciados recientemente en Brasil y el Sureste de África están encontrando resistencia, sobretodo por Brasil. Los objetivos de BPC para el MOP granular en $410-420 tonelada CFR para Brasil, pero han sido vistos poco realistas por los compradores para los negocios de Octubre.

Otros productores han manifestado la intención de apoyar precios más altos, pero están a la espera de indicaciones más claras respecto a si eso sucederá. Medios de comunicación internacionales continúan cubriendo ampliamente los posibles cambios de propiedad en el sector de potasio, pero esta semana no hubo nuevos progresos de una posible toma de posesión de PotashCorp o una fusión de Uralkali-Silvinit.

Noticias:

Pemex está planteando re arrancar una tercera planta de amoníaco en Cosoleacaque en 2012 y otra después, debido a los bajos precios del gas.