Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 28 de Mayo de 2010

Nitrógeno:


Hay una clara tendencia a la baja en los precios de la urea antes de la Conferencia de IFA la próxima semana. El mercado ha estado lento y lo que se ha negociado se ha hecho a niveles mucho más bajos. El tender de MMTC en India ha ejercido presión a la baja sobre el mercado. La oferta CFR más baja desde Omán representó un gran paso a la baja en los precios del Golfo Arabe. Para suministrar desde Yuzhny, Egipto o China a este nivel CFR, se requeriría una fuerte corrección en los precios de estos orígenes.


Más de 1millón de toneladas se ofrecieron firmes en el tender y las negociaciones están en curso. A menos que MMTC esté preparado para aceptar precios más elevados, probablemente sólo comprará urea del Golfo Arabe. Urea de Ucrania se negoció por debajo de $220/tonelada Yuzhny FOB - niveles no vistos desde Enero de 2009. Suministrar producto a India actualmente no es factible y el mercado en América Latina sigue estando tranquilo, por lo tanto los productores tienen limitadas opciones para Junio y es probable que realicen recortes de producción adicionales. Los precios de Yuzhny están alrededor de $20/tonelada por debajo respecto al año pasado para esta misma época. Los precios de urea perlada de China se han deslizado a alrededor de $250/tonelada FOB en las últimas ventas en el Sureste de Asia, y los precios de urea granular de USA también han continuado cayendo, con las barcazas negociándose ahora por debajo de los $250/tonelada corta FOB Nola. Dando un vistazo a futuro, los tenders de TCP de Pakistán en Junio representan oportunidades importantes de colocar cargos de urea, pero los eventos allí serán influenciados por las decisiones de MMTC en India. Si MMTC reserva una cantidad substancial de urea del Golfo Arabe, entonces esto dará a otros proveedores la oportunidad de competir en Pakistán y los precios CFR podrían ser más altos. Si MMTC no reserva una cantidad sustancial, es probable que la urea del Golfo Arabe se ofrezca insistentemente otra vez en Pakistán y los precios podrían bajar incluso más.


Fosfatos:


Ante la proximidad de la Conferencia Anual de IFA, el mercado de fosfatos, en general, está estable, pero una venta de un trader a finales de esta semana se cerró en un equivalente de $450/tonelada FOB para Venezuela, $10/tonelada por debajo del rango de la semana pasada.


El mercado está buscando orientación debido a una escasez de liquidez, normal para esta época del año. Se espera actividad de compra desde Latinoamérica, Turquía y Pakistán en los próximos 1-2 meses, pero la poca actividad está conduciendo a un tono más pesimista. Si la demanda permanece deprimida durante este período, entonces los precios podrían ver una cierta erosión a corto plazo.


Sin embargo, los productores continuarán argumentando, con justificación, que están fuertemente comprometidos, salvo una o dos excepciones, hasta Junio, con India proporcionando la carga base contractual para la mayoría de los productores.


Sólo GCT tiene cierta holgura para Junio según lo evidenciado por su venta a India la semana pasada. GCT tratará asegurar un negocio substancial en Turquía durante la conferencia de IFA, pero los compradores y el vendedor siguen separados por $25/tonelada actualmente.


OCP ha comprometido mucho de su DAP/MAP esta semana, principalmente a los precios de Mayo. Los productores de USA no tienen ninguna necesidad de perseguir negocios fuera de América Latina y se espera que trataran de evitar que los netbacks FOB se deslicen a $425-430/tonelada FOB en Pakistán.


América Latina sigue relativamente tranquila. Venezuela ha comprado DAP de USA en los bajos-$490s/tonelada CFR y Brasil ha comprado 120.000 toneladas de DAP/MAP y TSP de Marruecos en precios ligeramente más bajos que los de Mayo. Según se reporta, las ofertas de MAP de Rusia en Brasil han caído debajo de $480/tonelada CFR para Junio.


El otro comprador importante en este momento es Pakistán. El país hasta la fecha, ha asegurado alrededor de 350-400.000 toneladas de DAP para llegada en 2010, y debe importar otras 500.000 toneladas de DAP para embarque en el segundo semestre del año. Se espera que compras importantes comiencen el próximo mes para llegada en Julio-Agosto, pero problemas con el suministro de DAP de China, por razones logísticas y de calidad, podrían impulsar un cierto interés por tonelaje pronto de otras partes.


Amoníaco:


El mercado de amoníaco se está acercando a la venidera conferencia de la IFA con un ánimo todavía relativamente a la baja, aunque los niveles de piso podrían no estar muy lejanos. Hay ventas reportadas en $305-310/tonelada FOB Yuzhny esta semana para embarque a finales de


Mayo/Junio, mientras que los traders estaban ofertando por debajo de los $300/tonelada FOB de la semana pasada.


Los productores han rechazado precios más bajos, pues ya estarían alrededor del nivel del punto de equilibrio, incluso para los principales productores ucranianos, lo que los forzaría a cerrar o reducir la producción para evitar la necesidad de las exportaciones. Los anunciados cierres de plantas por OPZ y Gorlovka ya podrían haber colocado un freno a la reciente caída del precio, considerando que Gorlovka ha vendido su disponibilidad de Junio en $310/tonelada FOB.


La opinión de que un piso podría alcanzarse pronto en Yuzhny podría incitar compras anticipadas de USA, antes del otoño, y de manera similar al año pasado, podrían verse repuntar los precios en Julio. El precio de Tampa para Junio bajó $35/tonelada a $370/tonelada CFR la semana pasada, lo que refleja niveles de $310-315/tonelada FOB Yuzhny. Los precios de Medio Oriente continúan bajo presión, con reportes de hasta tres cargos spot de Irán disponibles para embarque en Junio e indicios de que las ofertas son tan bajas como $305/tonelada FOB. La oferta más baja en $342/tonelada CFR en el reciente tender de FACT reflejaría un precio del Medio Oriente alrededor de estos niveles si es embarcada desde allí. Las ofertas de productores de Medio Oriente reflejan netbacks alrededor de $320/tonelada FOB, los cuales, sin embargo, es poco probable que se mantengan en la próxima ronda de tasación de contratos.


Azufre:


Persiste un sentimiento pesimista en el mercado de azufre ante la proximidad de la Conferencia IFA en París la próxima semana. La debilitada demanda en el mercado chino continúa obstaculizando el desarrollo del mercado de azufre, y su perspectiva sigue siendo incierta mientras se reportan ventas nuevas $15/tonelada más bajas. Mientras tanto, los debilitados precios spot también son evidentes en India, donde se ha reportado una venta nueva $21/tonelada por debajo del último negocio realizado. A pesar del sentimiento más débil del mercado actual, los precios del azufre todavía están sobre el promedio histórico, gracias a la mejora general de la economía global y del sector de fertilizante. El precio de Adnoc de Mayo fue fijado en $145/tonelada FOB, comparado a los $50/tonelada FOB de Mayo de 2009.


Mientras tanto, el negocio más reciente de Irán tuvo lugar en $105-111/tonelada FOB comparado a los $48/tonelada FOB para esta misma época del año pasado. Los precios spot en China están actualmente en $115-130/tonelada CFR, comparado a $58-63/tonelada CFR del año pasado. Hay expectativas de que las negociaciones iniciales para el tercer trimestre y segundo semestre comenzarán la semana próxima en París, pero las negociaciones formales comenzarán a mediados de Junio. Es poco probable que los precios repunten en Junio o durante el tercer trimestre, pero hay expectativas de que por lo menos puedan estabilizarse antes del cuarto trimestre.


Potasio:


El mercado de potasio mostró limitada actividad esta semana antes de la Conferencia de IFA, que tendrá lugar la próxima semana en París. Se espera que durante la Conferencia se tenga una visión más clara sobre el mercado en general, pero en particular, es probable que surja más información alrededor de la próxima temporada de compra en Brasil, así como en el Sureste de Asia.


Los precios del potasio son bastante inferiores en comparación al año pasado. En China e India, niveles de $350/tonelada CFR y $370/tonelada CFR respectivamente, se ubican $255-280/tonelada más bajos que los precios para este momento del año pasado.


Sin embargo, el producto se está moviendo más fácilmente y el mercado está más activo que hace un año, dado que la demanda ha reaparecido. Estos precios más bajos han conducido a que la aplicación de potasio regrese a los niveles normales y los inventarios se estén consumiendo provocando la reposición de los mismos

Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 21 de Mayo de 2010

Nitrógeno:

El comercio de urea ha sido limitado esta semana, con la mayoría de los participantes del mercado mirando hacia el tender de compra de la próxima semana en India. Los precios de urea de Mar Negro y Báltico se han suavizado antes del tender, y ambos se han negociado en $220s/tonelada FOB esta semana. La disponibilidad para Junio es abundante y los precios se mantienen bajo presión. Los precios de las barcazas de granular de USA también han caído debido al desbalance oferta/demanda. Se espera que la compra para aplicación sobre el arroz comience pronto, pero mientras tanto los precios continúan cayendo sin freno. Los precios de

China se han mantenido en gran medida estables esta semana, pero la demanda en el Sureste de Asia sigue siendo extremadamente baja. Mirando a futuro, se espera que el tender de India de la próxima semana sea muy competido debido al abundante suministro en el Golfo Arabe. Si el suministro de Yuzhny se manifiesta, los niveles de rentabilidad de algunos productores de Ucrania podrían ser revisados. Urea de China, tasada alrededor de $260/tonelada FOB, será poco competitiva en India y también es poco probable que sea ofertada en el par de tenders de Pakistán que siguen.

Fosfatos:

La demanda de India por DAP y NPKs continúa dominando el mercado de fosfatos, con la demanda de Latinoamérica a un lado y la demanda del Sureste de Asia escasa debido a la continua sequía. Actualmente, el mercado es estable, con casi todos los productores comprometidos fuertemente durante Mayo. No ha habido movimientos importantes del precio esta semana con la excepción del DAP del Norte de África vendido en India, el cual reflejó a $440/tonelada FOB. La demanda de DAP en India sigue siendo evidente con otras 45.000 toneladas de DAP de Túnez vendidas a Kribhco esta semana llevando las importaciones a la marca de 7.5m toneladas. Los importadores privados todavía están buscando importar para el rabí, pero están encontrando poca disponibilidad, particularmente desde China, donde prácticamente no existe. China no parece tener ninguna disponibilidad significativa de exportación de DAP antes de Agosto, y los precios que solicita se han afianzado en $460-470/tonelada FOB.

También se ha confirmado definitivamente que un total de 165.000 toneladas de NPK 16-16-16 y 15-15-15 se vendieron en India esta semana. Mientras esto podría ser el comienzo de una serie de importaciones de NPKs mucho mayor, está claro que no está afectando la demanda de DAP en lo absoluto. A la tasa que está creciendo la demanda de DAP de India, es muy probable que la producción de DAP del nuevo complejo de Ma'aden que arrancará en 2011 pueda ser absorbida por el Este de Suez sin afectar el panorama global de oferta/demanda de manera importante. Pakistán no ha hecho ninguna compra nueva de DAP esta semana, pero la demanda de importación para embarque de Junio en adelante es evidente. La demanda del Sureste de Asia, hasta ahora, ha estado deprimida por el clima caliente, pero se reporta que los inventarios de Vietnam están bajos, dado la reciente racha de reexportaciones, y una mejora en el clima podría elevar la demanda de importación. La demanda de Latinoamérica permanece deprimida, con pocos negocios reportados esta semana en el rango de $490-495/tonelada CFR. Es probable que los importadores de Brasil sigan al margen hasta la conferencia IFA, pero todo indica que el sistema está vacío y dentro de poco comenzarán a importarse cantidades significativas de MAP. La escasez de liquidez en el mercado antes de la Conferencia IFA ha conducido a un cierto nerviosismo, y pesimismo en otros mercados de fertilizante, adicionalmente la caída de los costos de materia prima para los fosfatos está añadiendo un factor más a la incertidumbre. Pero los inventarios de DAP bajaron 14% en Abril en USA, a pesar de un aumento de 22% en la producción. Los productores de USA están muy cómodos. Esto es corroborado por la base de negocios acordados en India y la renuencia por anunciar un programa de abastecimiento de verano con descuento en el mercado interno de USA, ante la creencia de que el sistema de distribución está vacío y necesita ser reabastecido, generando consumo de tonelaje adicional en el proceso.

Amoníaco:

El precio de Tampa ha caído en línea con los niveles actuales de Yuzhny, registrando una caída de $35/tonelada a $370/tonelada CFR para Junio. Con la temporada de aplicación de primavera en USA ahora finalizada, esprobable que las compras para reposición sean mínimas

hasta bien entrado el año y por lo tanto se espera que el limitado amoníaco de FSU se mueva a USA en Junio/Julio. En consecuencia, el sentimiento a la baja permanece, con los traders ofertando para comprar en $290-300/tonelada FOB por amoníaco de Yuzhny, luego de compras recientes en $310-315/tonelada FOB. Las anunciadas reducciones de producción en FSU podrían ayudar a balancear el mercado, pero con los bajos meses del verano acercándose y las compras en USA que no se espera que reinicien por un tiempo, el piso podría no alcanzarse aún. La caída de precios en Yuzhny y las bajas ventas spot a India también han presionado los niveles de Medio Oriente, los cuales han tenido que corregirse a la baja a $330-335/tonelada FOB en los contratos recientes. Los precios podrían ser empujados aún más a la baja luego de las noticias de una nueva venta spot de Egipto para India reportada en $330/tonelada CFR. Se entiende que los traders están ofertando por amoníaco de Medio Oriente tan bajo como en $310s/tonelada FOB, pero los productores están rechazando estas cifras. En consecuencia, los precios CFR para las próximas entregas de contratos a los mercados del Lejano Oriente bajarán.

Azufre:

Los precios internacionales de azufre spot continúan bajando, en medio de una demanda débil. La venta de Irán fue reportada a $110-111/tonelada FOB, mientras Formosa adjudicó su tender a un trader Chino en $115-120/tonelada FOB. Según se informa, se vendió un cargo en India en $140/tonelada CFR, $14/tonelada por debajo del último negocio realizado, y por debajo del precio implicado por el precio del azufre de Mayo de Adnoc en $145/tonelada FOB.

El mercado no está mostrando señales de recuperación todavía, particularmente en China, donde las ideas de precio de los compradores han caído en hasta $20-30/tonelada cada semana desde principios de Mayo. Hay expectativas de que el mercado seguirá inactivo hasta que los proveedores y los compradores comiencen las negociaciones iniciales del contrato para el tercer trimestre y evalúen el mercado en la próxima conferencia de IFA, la cual tomará lugar en París a finales de Mayo/Junio.

Potasio:

El mercado global de potasio ha permanecido tranquilo esta semana con la mayoría de los mercados mostrando una actividad limitada. Sin embargo, se espera que la compra para la temporada de primavera en el hemisferio Sur comience pronto. El mercado del sureste de Asia, en particular, continúa mostrando señales de reactivación, con BPC vendiendo 25.000 toneladas de MOP granular en la región. También se espera que la demanda en Brasil repunte el mes que viene.

Analisis del Mercado Internacional de Fertilizantes al 13 de Mayo de 2010

Nitrógeno:

El comercio de urea es bajo antes de anuncios de tenders en India y Pakistán. El tono general del mercado es débil y de limitadas perspectivas de demanda. En este entorno, estos tenders, altamente anticipados, han cobrado una importancia aún mayor. Los precios de la urea del Mar Negro se han estancado en gran medida esta semana, a pesar de la reducción de la producción, y se habla de posibles precios más altos del gas a partir de Junio. La alineación en Yuzhny es escasa y los productores se verán bajo una presión mayor en lo sucesivo. Parece que los recortes de producción continuarán y posiblemente se incrementarán en las próximas semanas, a menos que los precios se recuperen inesperadamente.

Los precios de la urea de Egipto continúan su tendencia a la baja, con ventas de Junio acordadas en $240s/tonelada FOB. Por el lado positivo, el próximo mes comenzarán las entregas en el mercado interno de Egipto, proporcionando un mercado seguro donde los productores podrán colocar volúmenes. La temporada interna de China está comenzando y los precios locales de la urea se están fortaleciendo. Sin embargo, el negocio de exportación es esporádico en el mejor de los casos. Hay un mínimo interés de compra en el Sureste de Asia y todavía se estiman alrededor de 250-280.000 toneladas de urea en almacenes consolidados.

Parece que los precios de Yuzhny continuarán al menos estables a corto plazo. En India y Pakistán, existe la posibilidad de consumir más de 1m toneladas de urea, lo cual podría impulsar los precios. Sin embargo, los vendedores del Mar Negro enfrentarán una fuerte competencia desde el Golfo de Arabia y posiblemente desde China, lo que probablemente limitará cualquier alza adicional.

Fosfatos:

India, Pakistán e Irán han dominado el negocio del DAP esta semana, reservando más de 350.000 toneladas. Otros compradores están chequeando precios al Oeste de Suez, pero la demanda es escasa. En India, Kribhco reservó cerca de 250.000 toneladas, sobre todo de DAP de China en $490-495/tonelada CFR, mientras los importadores de Pakistán tomaron tres cargos de China/Australia. En Irán, PhosAgro ha agregado a su alineación dos cargos de DAP para embarque en el tercer trimestre.

En el papel, las exportaciones de DAP de China ahora se ubican muy por encima de las 1m toneladas. Sin embargo, la aparición repentina de 200.000 toneladas adicionales de DAP para India es extraña, dada la supuesta estrechez de suministro, y ha conducido especulaciones de que algunas ventas directas de productores de China en India se han caído o nunca fueron confirmadas totalmente, lo que también explicaría la disponibilidad adicional que se ha visto recientemente para Pakistán.

Creemos que hay cierta duplicación de cálculos y los traders están cortos de producto, lo que podría llevar las importaciones totales de India a la baja, a un volumen más cerca de 750-800.000 toneladas. Esto aumenta la posibilidad de que otros cargos de DAP de China puedan llegar a estar disponibles durante la ventana de bajos impuestos de exportación.

Sin embargo, considerando la posibilidad de que la exportación de urea pueda ser incluso más alta, los productores locales están expresando preocupaciones por la capacidad de los puertos para hacer frente a esto. Los almacenes de los puertos están llenos, las autoridades ferroviarias han prohibido que algunas estaciones reciban fertilizante cerca de los puertos y las exportaciones desde los puertos del Norte lucen logísticamente problemáticas.

Ex-Tampa, hay informes de una venta de un trader en aproximadamente $460/tonelada FOB. El DAP/MAP de USA no es competitivo en los mercados fuera de América Latina actualmente. Si los productores de México y USA optaran por buscar negocios en Asia, los netbacks caerían a

$420-430/tonelada FOB dado que el flete se ubica por encima de los $80/tonelada para India y Pakistán.

Pero los productores de USA tienen una fuerte alineación para Mayo – un estimado que podría alcanzar las 700.000 toneladas - y tienen poca necesidad de buscar negocios adicionales a corto plazo. Una erosión del precio de menor importancia se podría ver más adelante en Mayo/Junio, si la escasez de liquidez continúa, pero ésta debe ser de breve duración dado que en el tercer trimestre surgirá una mayor demanda de América Latina, Pakistán y Turquía.

Con Pakistán necesitando quizás 600.000 toneladas más de DAP para llegada de Julio en adelante, las opciones de suministro son limitadas, dado que los productores de China se concentrarán muy probablemente en los mercados del Sureste de Asia en caso de tener alguna disponibilidad residual. Con el suministro de DAP barato ya agotado, los compradores de Asia pueden tener que buscar en otra parte las toneladas, pagando precios más elevados en el proceso.

Mucha de la disponibilidad probable de exportación de Australia ya se colocó en India, aunque el producto del Norte de África podría ser competitivo. Por el lado del suministro, EuroChem parece haber vendido mucha de su disponibilidad de MAP para Mayo, y se piensa que solamente GCT tiene una cantidad importante de DAP sin vender, el cual está intentando colocar en India, aunque tendría que ver los niveles FOB caer a $430/tonelada para efectuar una venta. Fertinal ahora está agotado hasta Julio.

El otro progreso notable ha sido que los importadores de India viraron su atención a las importaciones de NPKs, con fuertes rumores surgiendo de India esta semana respecto a que un acuerdo por 100.000 toneladas de 15-15-15 ex- Acron podría ser concluido. La importación es permitida bajo el esquema y ajustes de NBS de India con afirmaciones previas de su deseo de diversificar el uso de fertilizante, pero se piensa que el acuerdo no se ha cerrado todavía. Si India toma 300.000 toneladas anticipadas de NPKs, el suministro ex-Rusia se restringiría considerablemente.

Amoníaco:

Los productores de amoníaco se están apoyando entre sí para evitar que los precios caigan aun más, luego de la caída de $70-80/tonelada registrada desde principios de Abril.

Los precios cayeron a $310-$315/tonelada FOB Yuzhny recientemente y posiblemente un poco por debajo, pero los productores de Ucrania han comenzado a reducir la producción en varias plantas para reducir el exceso.

Mientras que el sentimiento sigue siendo a la baja y las ofertas de los traders se reportan en $290-300/tonelada FOB Yuzhny, los anunciados cierres de plantas podrían ayudar a equilibrar el mercado y encontrar un piso para los precios.

La mayor parte de los importadores del Golfo de USA han comprado amoníaco para reposición y podrían no necesitar más amoníaco hasta más adelante en el año. Mientras tanto, se espera que el precio de Tampa para Junio baje del nivel actual de $405/tonelada CFR, a raíz del reciente descenso en los niveles FOB Yuzhny. El precio acordado dará evidencia adicional sobre cuánto ha caído realmente el nivel Yuzhny.

Las recientes ventas spot acordadas en India y las ofertas en otros países de Asia están aplicando presión sobre los niveles CFR. Se espera que esto, junto a la caída de los niveles de precio en Yuzhny, conduzca a una corrección a la baja en los precios del Medio Oriente en las próximas semanas. Sin embargo, los productores del Golfo podrían ser capaces de mantener los precios a niveles más altos, si la producción de Irán se reduce como está previsto y se evita la fijación del precio spot.

Azufre:

El sentimiento en el mercado del azufre sigue siendo a la baja, con reducciones adicionales en los precios spot esta semana, en medio de comentarios de debilitamiento de la demanda. Una venta spot desde la India fue reportada en $135/tonelada FOB, mientras que KPC Kuwait adjudicó a su tender de ventas en $130/tonelada FOB. Mientras tanto una venta spot en China se reporta en $160/tonelada CFR. Las ideas de precios spot en Brasil también han disminuido, con los traders reportando ofertas en los 150/tonelada CFR, y ofertas de importadores en los 130/tonelada CFR. Un mercado más débil ha retrasado el anuncio oficial del precio del azufre de Adnoc en Mayo hasta la próxima semana. Hay rumores en el mercado que se ha fijado en $145/tonelada FOB Ruwais, aunque este precio es más alto por las ventas spot hechas desde Kuwait e India esta semana.

Potasio:

Ha sido una semana tranquila en el mercado mundial de MOP mientras la mayoría de las regiones muestan actividad limitada. Los mercados están en expectativa, dado que los productores y compradoes esperan por la conferencia de IFA de finales de Mayo/principios de Junio para tener una ida más clara de hacia dónde se dirigen los mercados.

A pesar de una semana lenta en el mercado de la India, tras el anuncio del gobierno de límites de importación para los compradores de MOP, es estima que  hay margen de importacion para al menos unas 1m toneladas de MOP en 2010-11

Análisis del Mercado Internacional de Fertilizantes al 7 de Mayo de 2010

Nitrógeno:


Los precios en Yuzhny siguen desgastándose, sin embargo la caída es más ligera, pero aun esta cerca de los puntos de rentabilidad de las empresas productoras de Ucrania. Algunos piensan que se está llegando al piso de mercado y las producciones han tenido reducciones, de esta forma los precios se estabilizarán. Los pedidos para Mayo van relativamente bien, sugiriendo que la caída de los precios se dará en el corto plazo.


En el Báltico no se ha tenido actividad por el periodo de fiesta y tienen poca disponibilidad para Mayo. Las pocas negociaciones que se han dado están en el rango de $230-$232 FOB.


Por otra Parte, Pakistán importará importante tonelaje para estabilizar los precios en el país.


El mercado de América Latina sigue inactiva al igual que en el Sureste de Asia por el mercado Chino que sacará a la venta inventario rezagado en el mes de Julio.


En el corto plazo se prevé un posible recorte de producción de la demanda de Pakistán e India, lo que podría frenar la caída de precios de la Urea, pero es probable que la recuperación sea lenta debido al exceso de suministro de urea a nivel mundial desde China y otros orígenes. El problema fundamental para el mercado de la urea es la falta de demanda en el Este y Oeste de Suez, esto hace que el mercado de la urea, tanto la granular como la prilada compitan en los mismos mercados.


Fosfatos:


El mercado de los fosfatos está firme pero al mismo tiempo tranquilo debido a la poca disponibilidad en el corto plazo y se espera que el mercado se ajuste en el transcurso de Mayo, dependiendo de la demanda de América Latina y Pakistán.


Esta semana, importadores se han movido para asegurar el tonelaje que requiere Pakistán para el mes de Junio y Julio. Hasta ahora se han hecho3 embarques de DAP procedentes de Rusia y China.


Por otra parte en Turquía, no se han logrado negociaciones y no se espera resolución hasta la próxima Conferencia de IFA.


Amoníaco:


Los precios siguen cayendo esta semana porque los proveedores de Yuhzny desplazaron el tonelaje excedente para la segunda mitad de Mayo. Algunas negociaciones previas se acordaron en $350-360 FOB porque los productores estaban presionados por el tonelaje adicional disponible.


La demanda de USA de grandes buques impulso los precios de los fletes a tasas más altas. Debido a la caída de los precios de Yuzhny los precios de Tampa pueden caes a los 375-380 CFR.


En general, los productores de Medio Oriente están tranquilos para Mayo con estabilidad en los precios y no se espera que bajen de $360 FOB, sin embargo la disponibilidad excedente de Irán y la caída de precios de Yuzhny pueden truncar sus intentos por mantener los precios altos.


Azufre:


El mercado internacional spot del Azufre continúa inactivo. El proceso de baja del mercado en India lo reitera Reliance quien ha ofrecido un tonelaje adicional a sus traders desde principios de Abril.


En Brasil los compradores rechazan ofertas de $170 CFR.


Proveedores de Medio Oriente han terminado sus negociaciones de contratos, ofreciendo Azufre en $150 FOB, asignando algunos su disponibilidad para nuevos mercados y compradores, sin embargo, algunos traders y compradores finales de China no aceptan estos niveles de precio, algunos piensan que la disponibilidad no vendida del segundo trimestre se ofrecerá en niveles por debajo de $150 FOB spot.


Potasio:


Las compras de India están finalizando y los mercados están tranquilos esta semana y no se espera que compren más MOP.


Por otra parte el mercado del Sureste de Asia espera un repunte en los siguientes meses.

Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 29 de Abril de 2010

Nitrógeno:


Los precios de la Urea siguen cayendo a nivel mundial debido a falta de demanda del producto. En Yhuzny, se han dado ventas en los órdenes de $230 FOB, 10-15 por debajo de las negociaciones cerradas la semana pasada y gran parte de la disponibilidad de Yhuzny para mayo sigue todavía disponible. Los precios del Báltico han caído a los $235-236 FOB, pero tienen la mayor parte comprometida para Mayo.


Los precios en Egipto se deslizaron hacia los bajos de $260 FOB, pero es probable que las siguientes negociaciones se cierren en precios rondando los $250 FOB.


Lo preocupante, es que hay indicios de que los productores de China están dispuestos a liquidar toneladas de sus extensos inventarios, con los últimos informes indicando ventas a los mercados del sureste de Asia en, o cerca de los $260/tonelada FOB. Las ofertas ya están a este nivel para embarque en Julio.


China ha hecho 4-5 embarques de Urea de sus almacenes para embarque a India. Se espera que India emita un tender la próxima semana por 500.000 toneladas de urea para embarque en Mayo-Junio. Se espera que el tender sea muy competido con las ofertas anticipadas del Golfo Árabe, Egipto e Irán. Sin embargo, es probable que India continúe emitiendo tenders por cantidades más pequeñas, mientras espera que haya mucha más disponibilidad de urea de China cuando se abra la ventana de bajos impuestos de exportación.


Fosfatos:


El mercado de DAP se mantiene calmado pero estable, con productores embarcando contra los acuerdos contractuales de India y los compradores finales de América Latina no están listos para comprar a precios por encima de 510-515 CFR.


Hipotéticamente, Tampa se mantiene en $465/tonelada FOB aunque se han negociado pequeños cargos en Latinoamérica esta semana por encima de los $470/tonelada y posiblemente tan altos como en $478/tonelada FOB para pequeños lotes.


El flete establecido desde el Golfo no está ayudando a las ventas hacia Argentina y el sur de Brasil. El producto de Marruecos es más competitivo con los precios de oferta trasladados de Abril en $480s-490s/tonelada CFR.


Con la temporada interna de USA y los precios por barco con ligera caída, es probable que se pause el mercado de 2-3 semanas, antes que la demanda de América Latina emerja en el mes de Junio.


Existe cierto interés en Pakistán con rumores de otra venta fuera de China pero las opciones de suministro son limitadas. El producto de USA es inviable en comparación con el material de China y Australia pero hay poco DAP de China, que cumple las especificaciones, disponible para exportación, con cerca de 800.000 toneladas ya comprometidos en India.


Las ofertas de producto de Australia están alrededor de los $520/tonelada CFR, $15/tonelada.

Amoníaco:


Yuzhny los precios continúan su tendencia a la baja con ofertas ahora reportadas alrededor


de $350/tonelada FOB y rumores que afirman que el amoníaco se pudo haber vendido en ese nivel. Antes, se reportó que se habían hecho negocios en los $360s/tonelada FOB. El precio de Tampa para Mayo implica netbacks de $350/tonelada FOB en el mejor de los casos y los compradores apuntarán probablemente a niveles similares para cualquier compra nueva.


Se harán algunos embarques de Yhuzny a USA la siguiente semana, con esperanza de arribo en la última semana de Mayo.


En Asia, la fuerte demanda regional y los problemas de producción en la planta KPI, obligaron a uno de sus clientes a pagar 470 CFR Oriente para cargar a finales de Abril, principios de Mayo.


Azufre:


Los precios spot continúan bajando, en Iran se adjudicaron sobre 233 FOB, lo que implica una caída de $75, respecto a sus últimas ventas.


El mercado débil de China ha empujado a algunas empresas a comprometer su disponibilidad a compradores de sur y norte América sobre precios de $150 y sin que se tengan expectativas de llegar a sus niveles de ventas del mercado Chino, además de que Brasil ha disminuido sui demanda debido a mercados casi compoletos.


Con el negocio más reciente hecho en $190s/tonelada CFR, se reporta que los compradores están esperando que el mercado se suavice aún más, lo que conduce a dudas con respecto a si aceptarán el nivel implícito de $195/tonelada CFR para los cargos del Medio Oriente.


Potasio:


Hasta ahora, aproximadamente 5.1 m toneladas han sido vendidos a India. El mercado interno de USA también avanza rápidamente respaldado por una fuerte demanda. Por otra parte, los


mercados estuvieron en su mayoría tranquilos con excepción de un tender de compra emitido en Grecia y otro en Malasia.