Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 26 de Agosto de 2010

Nitrógeno:

El mercado global de urea está dividido con los precios cayendo en algunas regiones, mientras en otras se están afianzando. Después de las adjudicaciones de la semana pasada en India, los vendedores de China están cómodos hasta el cierre del período de bajos impuestos de exportación a mediados de Septiembre. Por consiguiente, las indicaciones de precio, por las mínimas cantidades remanentes, son mas firmes.

Similarmente, la urea de Egipto continúa mostrando fortaleza. Se han reportado ventas adicionales en $330/tonelada FOB, con las últimas indicaciones de precio en $335/tonelada FOB Egipto. La demanda de Europa está conduciendo este incremento actual de los precios. Urea granular del Golfo Árabe se ha negociado esta semana en un precio reportado de $310/tonelada FOB – el precio más alto desde Marzo.

Por contraste, los precios de la urea de FSU están bajo cierta presión. Los últimos acuerdos del Mar Negro tuvieron lugar en alrededor de $280/tonelada FOB, contra el pico de $290/tonelada FOB alcanzado a principios de Agosto. Los precios de la urea del Báltico también se están deslizando, con negocios esta semana en $275/tonelada FOB, por debajo de los $280s/tonelada FOB anteriores.

La diferencia de precio entre la urea granular de Egipto y la urea perlada de FSU se ha incrementado a alrededor de $50-60/tonelada. A corto plazo, los vendedores de FSU pueden tener que ajustar las ofertas a la baja para asegurar negocios en Brasil y otros mercados potenciales. Para los vendedores de urea granular de Egipto, la duda es saber por cuanto tiempo más estarán dispuestos a pagar los compradores de Europa precios más altos. La reacción de esta semana sugiere que no por mucho más tiempo.

Fosfatos:

La atmósfera en el mercado de fosfatos sigue mostrando firmeza, con los productores en general, cómodos a lo largo de Septiembre y en Octubre con compromisos existentes.

Hay expectativas continuadas de que la disponibilidad para el resto del año será limitada, lo que ejercerá un poco de presión sobre los precios. Esta semana los precios han continuado su movimiento al alza con todos los productores importantes, excepto China, apuntando ahora por encima de los $500/tonelada FOB. Los productores del Norte de África comenzaron a discutir los precios por la disponibilidad pendiente de Septiembre. OCP ha acordado DAP para Europa en $520s/tonelada FOB y está apuntando el mismo precio para América latina, mientras GCT también está apuntando precios alrededor del mismo nivel.

En USA, PhosChem ha reportado un cargo pequeño de DAP vendido a America Central en $502/tonelada FOB y otros proveedores están ofreciendo en $520/tonelada FOB Tampa. Proveedores de Rusia también están apuntando por encima de $500/tonelada FOB en nuevas ventas. Respecto a la demanda, los requerimientos de Europa son fuertes y por consiguiente están aceptando los nuevos niveles de precio de los proveedores. Los compradores de Brasil deben comenzar a comprar otra vez pronto ante la llegada de la temporada de safrinha y harán frente a precios mucho más altos, probablemente alrededor de $545/tonelada CFR por DAP del Norte de África.

En Asia, la demanda es más baja con India ahora tasada indudablemente fuera del mercado, pero entregando todavía volúmenes substanciales bajo contrato. Mientras tanto, los requerimientos de Pakistán siguen siendo inciertos hasta que las inundaciones retrocedan.

Amoníaco:

El mercado de amoníaco ha estado aguardando esta semana por el establecimiento del precio de contrato en Tampa para Septiembre. Todas las expectativas son por un fuerte incremento después de los aumentos en Yuzhny y una reciente venta spot entre Trammo y PCS en un precio $55/tonelada más alto que el precio de contrato de Agosto. Las indicaciones son que el precio de Septiembre será acordado en el rango de $430-435/tonelada CFR. Al cierre de esta edición, todavía no había acuerdo, pero se espera para antes del final de la semana.

Al este de Suez, parece que los precios repuntarán pronto, mientras los precios de Medio Oriente se están quedando detrás de los de Yuzhny. De hecho, PCC está apuntando un precio de $370-380/tonelada FOB, $25-35/tonelada por encima de su venta anterior, por un cargo de la segunda mitad de Septiembre. Mientras tanto, los compradores de Taiwán están reportando indicaciones del proveedor de $410-415/tonelada CFR para las entregas de Septiembre. El tender de FACT, que cierra la próxima semana, dará la próxima indicación de precio.

Azufre:

El mercado del azufre ha continuado ganando fuerza esta semana con los precios spot alcanzando un nuevo pico de $173/tonelada CFR Cochin bajo el último tender de FACT.

En China, las indicaciones de precio han sido mezcladas pero aún así al alza. Mientras la mayoría de los compradores de China se han opuesto fuertemente a precios por encima de los $150/tonelada CFR, ha habido informes sin confirmar de acuerdos hechos en $155/tonelada CFR o más. A pesar de las señales mezcladas, la demanda ha demostrado ser fuerte después de los reportes de un nuevo tender de azufre triturado de GPE, que atrajo varias ofertas de compradores de China.

Septiembre será un mes crucial para probar la fuerza del mercado de China, mientras se avecina la temporada de fertilizante de otoño. Muchos traders se han aferrado al producto en anticipación de beneficios más altos en medio de un sentimiento al alza.

Históricamente, China requiere 4.5m-5m toneladas de azufre en Julio-Diciembre. Algunos productores dicen que con el suministro apretado desde Medio Oriente, Rusia y Canadá, así como los problemas logísticos esperados durante invierno, los compradores de China pueden tener que aceptar precios más elevados. Sin embargo, hay una reacción posible que podría hacer que los precios del azufre continúen elevándose, dado que los productores de fosfato

de China pueden decidir reducir la producción, alternadamente afectando el mercado del azufre.

Después de vender un cargo spot en $140/tonelada FOB, se espera que Adnoc aumente su precio de Septiembre la próxima semana. Con los precios de India debilitándose a $173/tonelada CFR, las expectativas del traders son por un precio de $150/tonelada FOB o mas.

Potasio:

El foco se ha desplazado de los cambios de propiedad en Rusia a la oferta pública de adquisición de BHP Billiton por PotashCorp. A pesar de que en esta etapa todavía hay incertidumbre sobre si la adquisición seguirá adelante, parte de la atención se ha dirigido a los posibles efectos que podría tener una adquisición de este tipo sobre el mercado de potasio, particularmente en términos de mecanismos de fijación de precios.

La actividad reciente en el mercado del Sudeste de Asia también ha tomado parte de la atención esta semana ya que BPC realizó varias ventas en la región. En India, RCF finalmente adjudicó su tender de compras de 370.000, que cerró en Junio, a un precio equivalente al nivel de mercado imperante de $370/tonelada CFR. Mientras tanto en Brasil, se están llevando a cabo algunas negociaciones de Septiembre pero BPC ha concluido las ventas para el mes a niveles de precios similares para Agosto, que se entiende son de $360/tonelada CFR.

Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 19 de Agosto de 2010

Nitrógeno:



Existe centralismo en los eventos surgidos en la India. Hasta ahora IPL, ha adjudicado mas de 500,000 toneladas por su tender, estas adjudicaciones se han hecho alrededor de $310/tonelada CFR y en su mayoría suministradas por China.

En Yuzhny, tienen pocas negociaciones, el último reportado durante la semana pasada fue en $290/tonelada FOB y se ve que los precios están por caer en las próximas negociaciones debido al poco interés, como ejemplo, Brasil rechazó precios de urea perlada en $320-325/tonelada CFR.

Otros mercados se mantienen firmes, la urea de Egipto se negoció en $330/tonelada FOB, $20/tonelada por arriba del tope de la semana pasada.

La tendencia alcista en el mercado de USA se ha detenido, pero los precios se mantienen por encima de $300/tonelada corta FOB Nola. PIC Kuwait vendió una carga spot a Argentina en $295/tonelada FOB, $5/tonelada por encima de la venta más alta del Golfo Arabe la semana pasada.

Existe duda de que India tenga demanda suficiente para respaldar los precios actuales, puesto que después de las últimas adquisiciones, los proveedores de China lucen cómodos por el periodo de baja de impuestos de exportación que cierra a mediados de Septiembre. Los vendedores de Mar Negro buscan apoyarse en Africa occidental y América Latina, pero probablemente tengan que bajar sus precios para asegurar ventas en estos mercados.


Fosfatos:


Esta semana, el mercado de los fosfatos sigue presentando alzas, a pesar de que se reportan pocos negocios con los proveedores comprometidos para Septiembre. No hay presión en los precios dada la carencia de disponibilidad, la mayoría de los productores se mantienen tranquilos, esperando ver el comportamiento del cuarto trimestre.
En la actualidad, los indicadores apuntan a que los precios de mercado se mantendrán firmes hasta el final de año. Se especula que el mercado de USA, se verá reducido si la planta de roca de fosfato de South Fort Meade de Mosaic no rearranca operaciones y Agrifos cierra como anunció. Al mismo tiempo, es probable que la disponibilidad para exportación a China sea poca, mientras las perspectivas para la temporada interna y la visión de incremento de precios del azufre parecen fuertes.

En USA, se han negociada barcazas de DAP en los bajos -$470/tonelada FOB Nola, en línea con los negocios de la semana pasada y las ofertas están en $475/tonelada corta FOB Nola. Las ofertas de exportación en $515-520/tonelada FOB Tampa aun no atraen el interés del mercado, pero los proveedores están satisfechos de la disponibilidad al mercado interno donde su demanda es fuerte.

Mientras tanto, un consorcio de compradores de Bangladesh, compro un cargo de Australia para embarque en Agosto en $561/tonelada CFR, incluyendo el envasado. Los compradores de la India no han tenido buenas ofertas en los recientes tenders y siguen evaluando los tenders de NPK de RCF la siguiente semana.

En Pakistán hay demanda de DAP, después de la compra realizada en $510/tonelada CFR la semana pasada, pero las ofertas se han elevado desde entonces en $20/tonelada y los niveles de demanda seguirán siendo inciertos hasta que las inundaciones bajen de nivel.


Amoníaco:


El mercado de amoníaco sigue firme, respaldado por la fuerte demanda y la limitada disponibilidad inmediata, por lo tanto se espera que los niveles de precio sigan incrementándose.

Los embarques de Yuzhny se reportaron en $370/tonelada FOB esta semana y se reportó que para septiembre el tonelaje tasado en $365/tonelada FOB.

Sin embargo hay indicadores que pueden alcanzar precios de $380/tonelada FOB, para los embarques de Octubre. Precios más altos del as en Ucrania están dando soporte a los indicadores, elevando los niveles de piso, pero algunos productores de Ucrania, pueden beneficiarse de reservas de gas a menor precio se confirman los informes de Golovka, Cherkassy y parte de Severodonetsk.

Se espera que las negociaciones de Septiembre en Tampa tomen pronto su curso en medio de delas expectativas de un fuerte incremento después de los incrementos de Yuzhny y las expectativas de que Yuzhny se afianzará más.

El último negocio de Yuzhny reflejaría un precio de Tampa alrededor de $425-430/tonelada CFR, con flete de $60-65/tonelada, pero los proveedores pueden tener cifras por encema de ese nivel.

Irán compró al este de Suez en $345/tonelada FOB para cargo en la segunda mitad de Septiembre, un poco arriba de el último negocio registrado en la región y los productores están cómodos para Septiembre. Se rumora negociación en Indonesia para entrega a finales de Septiembre en $400/tonelada CFR.


Azufre:


En Medio Oriente los precios del azufre se han establecido con un aumento quedando en $140/tonelada FOB esta semana, después de la adjudicación de Adnoc y Aramco, este aumento representa más de $10/tonelada con respecto a la semana pasada con el tender KPC y ha estimulado la confianza en el mercado global de azufre.

Al Sur-Este de Asia, los precios ha seguido la escalada de Medio Oriente, haciendo cierres de $165/tonelada CFR Tailandia y China. Sin embargo sigue existiendo una gran brecha entre los niveles FOB y CFR establecidos,

El escaso suministro a nivel mundial de azufre reflejado por las pocas negociaciones y fuertes precios de las cosechas de grano de Rusia y Ucrania, el mercado de azufre podría permanecer firme durante algún tiempo. Sin embargo, hay preocupación de que los precios bajen a medida que se acerca el cuarto trimestre y todos están a la expectativa de los movimientos en el mercado Chino.

La demanda actual de azufre está soportada por el fuerte mercado de fosfatos, pero los altos inventarios de China lo pueden orillar a dejar el mercado en el corto plazo.

En India la demanda es fuerte, los compradores esperan reponer inventarios antes de que los precios vuelvan a incrementarse. Brasil ya cubrió sus necesidades con un tonelaje adquirido en Medio Oriente en el segundo trimestre.

El norte de Africa también está cubierto con sus contratos del tercer trimestre y del segundo semestre de 2010, sin requerimientos inmediatos.


Potasio:


Existe una posible fusión en Rusia y una oferta de adquisición de Potash-Corp por parte de BHP Biliton. Se espera una fusión entre Silvinit y Uralkali. Se entiende que esta semana un 44% de Silvinit fue vendido a inversionistas cercanos a Suleiman Kerimov.

El mercado ha mostrado más actividad esta semana y algunos atribuyen esto a las expectativas de que los precios subirán respaldados por una fusión Silvinit-Uralkali.

Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 13 de Agosto de 2010

Nitrógeno:

El mercado de la urea ha experimentado un rápido avance en los precios esta semana. El inminente tender de India y precios más fuertes de la cosecha tras la prohibición de exportación de granos de Rusia han apoyado el incremento. Sin embargo, el incremento más dramático se vio en el Mar Negro, impulsado principalmente por la especulación del trader. Fedcominvest (FCI) ha estado ofertando activamente y comprando a precios cada vez más altos, incitando a otros traders a competir en niveles similares. En consecuencia, los precios de la urea de Yuzhny han subido en más de $30/tonelada desde finales de la semana pasada.

La subida abrupta de precios en Yuzhny ha influenciado los precios en otros lugares, especialmente el Báltico y China. Precios de Egipto también han subido notablemente, rompiendo la marca de $300/tonelada FOB por primera vez desde Marzo.

Impulsado por cifras internacionales más altas, fuertes precios de las cosechas y la fuerte demanda esperada para el otoño, los precios de urea granular de USA han aumentado por encima de los $300/tonelada corta FOB Nola.

Tras el repunte de esta semana en las cifras FOB, una cuestión clave para el mercado de urea será si los usuarios finales están dispuestos a pagar los precios CFR correspondientes. En Brasil, nuevas ofertas en $310-315/tonelada CFR están alrededor de $40/tonelada por encima del negocio más reciente. De cara al tender de India de la próxima semana, no está claro cuánta urea se ofrecerá a IPL por debajo del precio de paridad de importación de $310/tonelada CFR. Incluso si FCI emplea su propios buques, el último precio reportado de $290/tonelada FOB Yuzhny parece incompatible con esta meta.

Fosfatos:

El mercado de fosfatos está que arde. La mayoría de los productores importantes están agotados hasta Septiembre con solamente OCP y EuroChem teniendo algo de DAP/MAP por vender.

Por otra parte, la posibilidad de un debilitamiento en el cuarto trimestre luce menos probable con los nuevos tenders anunciados en Irán y Etiopía más un fuerte progreso anticipado en el mercado interno de USA.

Los fuertes precios de los commodities agrícolas han ayudado a impulsar los precios internos del DAP de USA al alza a $475/tonelada corta FOB Nola, un incremento de casi $20/tonelada corta respecto a la semana pasada. El suministro de USA está extremadamente apretado dados los compromisos internos y con India. Esto es equivalente a más de $520/tonelada FOB Tampa, inmanejable actualmente en la mayoría de los mercados. Pero con poco disponible para exportación, los productores de USA no están bajo ninguna presión.

Mucho todavía depende de si la planta de roca de fosfato South Fort Meade de Mosaic está autorizada para reanudar su producción pero esto, más la prohibición de Rusia respecto a las exportaciones de granos y el cierre anunciado previamente de Agrifos, combinado crea un mercado extremadamente alcista. La mayoría de los productores han adoptado un acercamiento para ver y esperar en respuesta a la incertidumbre que rodea la disponibilidad de USA del cuarto trimestre respeto a DAP/MAP, y los productores de China ya están retirando las ofertas por los embarques de Noviembre en adelante. Los precios CFR en América latina están subiendo con fuerza, con informes de DAP de Rusia vendido en cerca de $520/tonelada CFR. DAP de China también ha sido vendido en Perú por Ameropa, según se informa, en aproximadamente $515/tonelada CFR.

El fantasma de un significativo traslado de DAP de India para 2011 también parece haber retrocedido, asumiendo un modesto crecimiento del consumo de 5% durante 2010-11, por lo tanto parece probable que la disponibilidad del primer trimestre desde Ma'aden sea absorbida de manera bastante fácil.

A pesar de las extensas regiones agrícolas afectadas por las inundaciones, Pakistán también ha entrado al mercado esta semana, al parecer en la creencia de que los precios internacionales aumentarán más. Un cargo de DAP de China ha sido vendido para llegada en Octubre a $510/tonelada CFR. Este precio no funciona desde otros orígenes, y con la disponibilidad de China aparentemente agotada para el cuarto trimestre, los compradores de Pakistán tendrán que pagar precios significativamente más altos para asegurar tonelaje fresco.

Amoníaco:

El mercado de amoníaco está firme, con más de 270.000 toneladas de amoníaco de Yuzhny comprometido para carga en Agosto. Se espera que para Septiembre se presenten precios tan altos como $370/tonelada FOB. El último negocio reportado fuera de Yuzhny fue a finales de Julio en $350/tonelada FOB, con rumores posteriores de $355/tonelada FOB aún sin confirmar. En el ínterin, se vendió amoníaco de Ventspils a principios de Agosto en los bajos-$360/tonelada FOB. El precio más alto del gas en Ucrania se establecerá a niveles piso para los productores de nitrógeno y contribuirá al sentimiento alcista. Por otro lado, es probable que la fuerte demanda de USA para reabastecimiento mantenga una fuerte perspectiva para Septiembre y conduzca a precios más altos. Los iraníes tienen disponibilidad spot extra pero debido a la firme perspectiva a nivel mundial, están pidiendo más de $340/tonelada FOB por el tonelaje. Como resultado los proveedores están indicando precios por encima de los $430/tonelada CFR para embarque en Septiembre hacia el Lejano Oriente.

Azufre:

Los precios del azufre spot se han disparado aun más esta semana. El mercado esperaba un aumento de $45/tonelada de Adnoc en su precio de carga del azufre para Agosto de $110/tonelada FOB Ruwais, KPC en Kuwait ha vendido un cargo a un nuevo precio aumentado de $125-130/tonelada FOB Shuaiba bajo su nuevo tender de ventas. El mercado de India también se ha enganchado al sentimiento alcista, ya que Transfert presentó la oferta de precio más baja en $135/tonelada CFR bajo el tender de RCF del 4 de Agosto.

En China, el azufre triturado fue vendido en $125/tonelada CFR, luego de los reportes de negocios adicionales de azufre granular que se han acordado a este nivel.

Después del nuevo tope fijado por el tender de KPC, y que la mitad de las 2m toneladas actuales de inventario en China está en manos de los traders.

Es probable que los proveedores que ya están ofreciendo en $135/tonelada CFR en China presionen por precios más altos a corto plazo.

La perspectiva optimista en el mercado es conducida por varios factores. De forma crucial, los firmes precios del DAP gracias a la gran cantidad de exportaciones comprometidas a India, y por lo tanto la anticipación de la fuerte demanda de azufre durante la temporada de aplicación de fertilizantes del otoño, ha contribuido al sentimiento actual del mercado.

El escaso suministro de azufre en la región de altos volúmenes del Medio Oriente, los problemas logísticos que se anticipan para el invierno en Rusia y Canadá, y el repentino aumento de los precios de las cosechas luego de la prohibición de Rusia en las exportaciones de granos están haciendo aumentar los precios del azufre.

Potasio:

El mercado de potasio es estable y las expectativas para el cuarto trimestre son positivas dado que los productores anticipan que el reciente incremento en los precios de los productos agrícolas básicos (así como los aumentos en los precios de otros fertilizantes) apoyará los precios del potasio en los próximos meses.

Sin embargo, el foco principal de discusión en el mercado esta semana todavía es la posibilidad de fusiones o cambios en la propiedad de Silvinit, Uralkali y Belaruskali.

A pesar de no tener ninguna otra aclaratoria oficial, el tema aún está siendo ampliamente cubierto por los medios de comunicación y han surgido informes adicionales que PhosAgro está interesado en una fusión con Silvinit, que el Gobierno de India podría ofertar por una participación en Belaruskali y que Rio Tinto y PotashCorp han mostrado interés en Uralkali.

Mientras tanto el mercado de potasio está en suspenso dado que los productores esperan progresos adicionales en los posibles cambios.

Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 6 de Agosto de 2010

Nitrógeno:

No hay una dirección clara a nivel global, pero los precios de la urea en varios orígenes clave se han afianzado esta semana. Urea de Yuzhny se ha negociado hasta en un pico reportado de $253/tonelada FOB, respecto al precio de la semana pasada en los medios-$240s/tonelada FOB. Urea del Báltico se ha negociado al alza en $250/tonelada FOB, un aumento de $5/tonelada respecto a la semana pasada. La urea de Egipto ha mostrado una fuerza renovada, con un acuerdo escuchado en $285/tonelada FOB y otro reportado en los bajos-$290s/tonelada FOB.

Por el contrario, los precios de la urea perlada de China están bajo presión y tendiendo a la baja a alrededor de $260/tonelada FOB. La escasez de compradores en medio de una amplia oferta ha contribuido a esta tendencia. El mercado de USA también ha perdido algo de impulso y los precios se están estancando. Aunque se espera que el suministro baje a finales de mes, los compradores de USA están adoptando una actitud más cautelosa, lo que contribuyó a que los precios cayeran algunos dólares durante la semana pasada.

Varios elementos sugieren un mercado de urea al alza de ahora en adelante. En el Oeste, se espera que la demanda de América siga siendo fuerte. Es probable que la parada en curso en la planta de Profertil en Argentina genere requerimientos adicionales en la región. En el Este, se espera que India regrese al mercado más adelante en Agosto. Además de esto, los precios internacionales de los granos están firmes, permitiendo negocios de fertilizante a precios más elevados.

En términos de suministro, aunque aún no está totalmente claro, los niveles de costo de producción de rentabilidad en Yuzhny lucen listos para elevarse, debido a costos más altos del gas de Ucrania. Por otra parte, después de la explosión reportada en Assaluyeh, la producción de urea iraní será reducida de ahora en adelante.

Fosfatos:

El mercado de fosfatos permanece firme debido a un apretado suministro además de una fuerte demanda en India y América latina. El mercado interno de USA, particularmente, se ha elevado en $15-20/tonelada corta esta semana a $450-455/tonelada corta FOB Nola por un suministro muy limitado a lo largo del tercer trimestre y la fuerte demanda impulsada por los saludables precios de los productos terminados.

El apretado suministro se evidenció esta semana por la importación de Gavilon de un panamax de DAP de Marruecos para el sistema interno de USA. Algunos traders están expresando ciertos temores respecto a que los precios están subiendo mucho y demasiado rápido, conduciendo a la destrucción de la demanda, pero el mercado interno de USA luce muy corto, por lo tanto se espera que el nivel de destrucción de la demanda sea limitado ya que los precios de los granos parecen soportar el alza de precio.

Por el lado de la exportación, se confirmó una venta de DAP de USA/Agrifos a América latina en $496/tonelada FOB Houston/Pasadena, reflejando cerca de $500/tonelada FOB Tampa, $25/tonelada por encima de la semana pasada. Se reporta que Oakley ha vendido MAP para el mismo destino en $490/tonelada FOB con rumores de otras ventas acordadas en $480/tonelada FOB esta semana. Según Mosaic, el potencial cierre de la extensión de la mina de la roca de fosfato del condado de Hardee significaría la pérdida de 1m toneladas de producción de fertilizante de fosfato y la pérdida de $250m-300m en ventas en la segunda mitad de año fiscal 2010 (Diciembre 2010 a Mayo 2011).

Mosaic tiene suficiente roca para tomarla durante Noviembre sin afectar la producción de DAP/MAP. Los problemas en South Fort Meade, aunque indudablemente añaden un sentimiento al alza al mercado, no son la fuerza impulsora detrás de las constantes subidas de precio en USA. Sin embargo, viniendo luego de la confirmación de que Agrifos también cesará la producción a principios de 2011, las noticias destacan que los productores de USA enfrentarán problemas de producción a largo plazo.

India continúa tomando fosfatos con más producto de China vendido allí esta semana a niveles CFR más bajos, ayudados por un flete más bajo y supuestamente niveles FOB más bajos en  oferta fuera de China para embarque en el cuarto trimestre. También se han publicado otras ofertas por cantidades substanciales de NPKs, pero no se sabe si de esto resultará algún negocio.

La demanda de América Latina es fuerte con Argentina tomando varios cargos spot de MAP de Rusia y producto MAP/TSP de China la semana pasada o algo así.

La única región a la baja es el Sureste de Asia donde las lluvias intermitentes, los altos  inventarios y los bajos precios internos obstaculizan el interés por DAP/NPK en Vietnam y Tailandia. Pakistán también parece que importará mucho menos DAP de lo esperado debido a que las inundaciones allí han golpeado seriamente la región agrícola, conduciendo a un importante inventario de DAP trasladado para el rabí.

Amoníaco:

Los precios del amoníaco están aún más firmes, con un negocio reportado últimamente para embarque en Agosto en $350/tonelada FOB, $25/tonelada por encima de negocios confirmados anteriormente. El apretado suministro para pronto embarque junto con la saludable demanda desde USA están entre los principales responsables.

El mayor precio del gas desde Ucrania agregará un sentimiento adicional al alza a un mercado ya firme. Aunque tomará algún tiempo para que los nuevos costos de gas se filtren, el nuevo nivel impulsará los costos de producción por encima de los $400/tonelada FOB para la mayoría de los productores Ucranianos y podría llevar a recortes de producción, si los precios de exportación no aumentan en consecuencia. La demanda de USA es muy sólida y los precios parecen determinados a subir más en las próximas semanas. A pesar de aumentar $25/tonelada para agosto, el precio de Tampa está ahora considerablemente por debajo del de Yuzhny. El nivel más reciente de Yuzhny implicaría $410/tonelada CFR, llevando a expectativas de que el precio de Tampa aumentará nuevamente en Septiembre. También, el amoníaco de Trinidad tiene un precio competitivo en la actualidad para moverse a Europa y posiblemente hacia el Norte de África.

Los precios de Medio Oriente han aumentado un poco más, con Fertil vendiendo en $340/tonelada FOB, hasta $10/tonelada por encima con respecto al netback visto la semana pasada en el tender de FACT. Los precios del amoníaco siguen aumentando poco a poco en Asia, apoyados por la fuerte demanda y la apretada disponibilidad.

Azufre:

Los precios spot del azufre han continuado experimentando un crecimiento esta semana. Reportes de un tender adjudicado por PCC Irán en $107/tonelada FOB, $20/tonelada por encima del nivel de la semana pasada, han restaurado la confianza del mercado y han estimulado el interés de compra. Respondiendo al inesperado precio pico, Adnoc está planeando subir su precio del azufre de Agosto sobre los $100/tonelada FOB.

A pesar del sentimiento alcista del mercado, el precio entregado en los bajos/medios-$130s/tonelada CFR implicado bajo el tender de PCC no se ha establecido firmemente en el mercado. Los precios spot en China esta semana se están afianzando en el rango de $110- 117/tonelada CFR.

El temor por el limitado suministro de azufre en los meses que vienen ha ayudado a los precios a subir más de lo esperado. Sin embargo, en el mercado se especula que el suministro de los principales productores no será tan apretado como se anticipó. Esta semana, GazpromExport (GPE) vendió dos cargos spot de azufre triturado, se piensa que GPE está totalmente comprometido bajo negocios de contrato. Mientras tanto, los productores de Medio Oriente como Adnoc y Aramco también ofrecieron cargos spot en Julio, mientras KPC está en negociaciones con los clientes por suministro adicional de azufre.

Potasio:

El foco principal del mercado de potasio, esta semana, ha estado en Rusia. Medios de comunicación internacionales continúan informando una posible adquisición de una participación mayoritaria en Silvinit y Belaruskali por parte de Suleiman Kerimov, un accionista de Uralkali. Aunque aún los reportes no se han confirmado, es probable que las adquisiciones estén en curso. Recientemente, el Gobierno de Rusia también anunció que no implementará un impuesto a la exportación de potasio, lo cual había estado bajo discusión desde principios de año. Otros mercados en el hemisferio Norte, a saber, Europa y USA, también dan señales adicionales de actividad debido al acercamiento de la temporada de aplicación de otoño.

Mientras tanto, en Brasil, el mercado se encuentra en su temporada de compra y la demanda es saludable, a pesar de que los productores no han podido hasta el momento aplicar los precios apuntados de $390-400/tonelada CFR. Las ventas de Agosto han seguido socavando las metas de precio debido a la fuerte competencia a nivel de productor y los precios están más cerca de los $380/tonelada CFR.

Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 29 de Julio de 2010

Nitrógeno:

En el Mar Negro, los precios de la urea han regresado a los niveles de $240s/tonelada FOB, permitiendo a los traders cubrir ventas de la India. Es necesario hacer reajustes en Yuzhny, considerando los precios en 280s/tonelada CFR India con flete de $34/tonelada de Mar Negro a la costa Oeste de la India. En el Báltico los precios se han mantenido en niveles similares, por los requerimientos constantes de Latinoamérica.

Esta semana la atención estuvo puesta en los precios de UAN y urea de USA, con la demanda de India y Pakistán satisfecha por e momento, la poca demanda de Europa y la intención de recuperación del Sureste de Asia. Esta semana los precios subieron súbitamente durante una lacista Conferencia del Suroeste. Los precios de las barcazas de urea para embarque inmediato está cerrando en niveles de $300/tonelada corta FOB Nola, ocasionando desequilibrio en la relación oferta-demanda. Por razones similares los precios del UAN están tocando los $200/tonelada corta FOB.

Por otra parte los precios de la urea granular en USA, se prevé que se mantengan firmes hasta finales de Agosto, cuando lleguen los embarques comprados y el suministro mejore. Los precios de urea del Mar Negro y el Báltico se verán beneficiados por los requerimientos en América Latina y el Oeste de Africa, aun así no se espera que impulse otro incremento en los precios de la urea perlada en un futuro cercano.

Fosfatos:

La liquidez en los mercados de los fosfatos se ve afectada nuevamente esta semana, con la mayoría de los distribuidores y productores con poco producto para vender. En USA, ante la fuerte demanda para la aplicación de otoño ha provocado que los precios de las barcazas llegue a los niveles de 442*-/tonelada corta FOB. Mientras que los precios del DAP en Tampa se incrementaron 10/tonelada llegando a $475/tonelada FOB, en las últimas ventas a América Central.

En India, hay algunos distribuidores con producto,  pero sin ninguna adjudicación. Sin embargo la demanda de importación de DAO podría llegar a 9m toneladas en 2010-2011. Los compradores privados continúan buscando en el mercado para compras adicionales de fosfatos.

Después de la llegada de las recientes lluvias, se ha incrementado la demanda en Turquía y en América Latina.

La demanda interna de UA sigue fuerte y los precios por barcaza de DAP se han consolidado en $442/tonelada corta FOB Nola.

Para el suministro de Agosto, casi todos los proveedores han agotado su producto. La disponibilidad de DAP de China es limitada para Agosto. Según informes hay liquidaciones de hasta $468/tonelada FOB. También hay informes de que debido a una temporada interna muy fuerte, el abastecimiento del DAP podría ser muy limitado para el cuarto trimestre.

En general, el mercado esta firme para el tercer trimestre. Cifras CRF más bajas en India están conduciendo a una especulación pesimista de que los precios están bajando, pero estas ventas serán principalmente para embarque en el cuarto trimestre, cuando se espera que los precios disminuyan en todo caso.

Los mercados rechazan que el vacío de información y la carencia de liquidez a corto plazo pueda hacer que los precios bajen y consideran que esto es poco probable dada la fuerza de la demanda anticipada de América Latina, más un fuerte mercado interno de USA y la carencia de disponibilidad hasta finales de Septiembre.

Amoníaco:

Con el respaldo de los precios de Yuzhny en Tampa, los proveedores acordaron incremento de $25/tonelada para los precios en Agosto. El precio de $380/tonelada CFR refleja un precio Yuzhny de $320/tonelada FOB, mientras que el último negocio confirmado fue de $325/tonelada y para finales de Agosto se discute que llegarán a niveles de $350/tonelada FOB y existe preocupación de que Tampa se siga guiando por los precios de Yuzhny, pero parece poco probable ya que se tiene poco compromiso para Agosto.

Se anticipa demanda adicional por amoníaco de importación en USA para entrega en Septiembre por la temporada de Otoño, teniendo como resultado probables aumentos adicionales al precio.

Las primeras estimaciones de precios para Septiembre en Tampa rondan los $400/tonelada CFR. Debido a la apretada situación de suministro del Mar Negro/Báltico, los compradores pueden verse forzados a comprar de Medio Oriente o Egipto para cubrir con su requerimientos de la temporada.

En el este de Suez, los precios siguen tomando fuerza, los negocios acordados con Irán para cargarse a finales de Agosto-principios de Septiembre el precio se negoció %5/tonelada por encima de los negocios realizados la semana pasada.

Qafco y Fertil, ofrecen cargas en los medios $330s/tonelada y $340s/tonelada FOB respectivamente para carga en la segunda mitad de Agosto.

FACT, en la India Negoció dismuinución de %5/tonelada respecto a la oferta más baja de su tendes a $360/tonelada CFR, lo que refleja un netback FOB de $325-330/tonelada.

Azufre:

En las más recientes ventas a China, los precios del azufre tuvieron un incremento de $11/tonelada CFR, después de que los precios tocaron fondo a principios de Julio.

El precio lo oferto Adnoc en $87/tonelada FOB. En India los niveles han llegado hasta los $103-104/tonelada CFR.

Pese a los repentinos incrementos de precio, no se espera que China tenga fuerte demanda ya que se espera que sus inventarios lleguen a las 2m toneladas en las siguientes 2 semanas. Las demandas de Brasil e India no han arrancado, la demanda de azufre no es lo suficientemente fuerte para respaldar los aumentos de precio en el largo plazo.

Con la disminución en la producción de Azufre en Medio Oriente y la caída de las exportaciones de Rusia y Canadá, se prevé escasez de suministro en los siguientes meses. Debido a explosiones dos plantas han cerrado y el impacto por las interrupciones en la producción global de azufre es desconocido ya que las fechas de arranque no se tienen confirmadas.

Los productores de USA han hecho contratos de azufre líquido para el tercer trimestre en $95/tonelada larga CFR Tampa, esto es $50/tonelada larga por debajo de los precios del segundo trimestre de $145/tonelada larga CFR.

Potasio:

El sureste de Asia tiene mas actividad, se cree que los contratos para la segunda mitad del 2010 entre Canpotex y compradores de Japón han concluido. Las negociaciones con China están por comenzar En sintonía con la nueva venta de BPC en $380/tonelada CFR en indonesia, se  espera que la demanda de MOP aumente debido a que se están agotando los inventarios.

Los precios del productor son de $390-400tonelada CFR para Brasil y €335/tonelada en Sudáfrica, sigue encontrando resistencia, mientras avanzan las negociaciones, dando pie a especulaciones de que los precios no serán aceptados.