Resumen del Mercado Internacional de Fertilizantes al 29 de Julio de 2010

Nitrógeno:

En el Mar Negro, los precios de la urea han regresado a los niveles de $240s/tonelada FOB, permitiendo a los traders cubrir ventas de la India. Es necesario hacer reajustes en Yuzhny, considerando los precios en 280s/tonelada CFR India con flete de $34/tonelada de Mar Negro a la costa Oeste de la India. En el Báltico los precios se han mantenido en niveles similares, por los requerimientos constantes de Latinoamérica.

Esta semana la atención estuvo puesta en los precios de UAN y urea de USA, con la demanda de India y Pakistán satisfecha por e momento, la poca demanda de Europa y la intención de recuperación del Sureste de Asia. Esta semana los precios subieron súbitamente durante una lacista Conferencia del Suroeste. Los precios de las barcazas de urea para embarque inmediato está cerrando en niveles de $300/tonelada corta FOB Nola, ocasionando desequilibrio en la relación oferta-demanda. Por razones similares los precios del UAN están tocando los $200/tonelada corta FOB.

Por otra parte los precios de la urea granular en USA, se prevé que se mantengan firmes hasta finales de Agosto, cuando lleguen los embarques comprados y el suministro mejore. Los precios de urea del Mar Negro y el Báltico se verán beneficiados por los requerimientos en América Latina y el Oeste de Africa, aun así no se espera que impulse otro incremento en los precios de la urea perlada en un futuro cercano.

Fosfatos:

La liquidez en los mercados de los fosfatos se ve afectada nuevamente esta semana, con la mayoría de los distribuidores y productores con poco producto para vender. En USA, ante la fuerte demanda para la aplicación de otoño ha provocado que los precios de las barcazas llegue a los niveles de 442*-/tonelada corta FOB. Mientras que los precios del DAP en Tampa se incrementaron 10/tonelada llegando a $475/tonelada FOB, en las últimas ventas a América Central.

En India, hay algunos distribuidores con producto,  pero sin ninguna adjudicación. Sin embargo la demanda de importación de DAO podría llegar a 9m toneladas en 2010-2011. Los compradores privados continúan buscando en el mercado para compras adicionales de fosfatos.

Después de la llegada de las recientes lluvias, se ha incrementado la demanda en Turquía y en América Latina.

La demanda interna de UA sigue fuerte y los precios por barcaza de DAP se han consolidado en $442/tonelada corta FOB Nola.

Para el suministro de Agosto, casi todos los proveedores han agotado su producto. La disponibilidad de DAP de China es limitada para Agosto. Según informes hay liquidaciones de hasta $468/tonelada FOB. También hay informes de que debido a una temporada interna muy fuerte, el abastecimiento del DAP podría ser muy limitado para el cuarto trimestre.

En general, el mercado esta firme para el tercer trimestre. Cifras CRF más bajas en India están conduciendo a una especulación pesimista de que los precios están bajando, pero estas ventas serán principalmente para embarque en el cuarto trimestre, cuando se espera que los precios disminuyan en todo caso.

Los mercados rechazan que el vacío de información y la carencia de liquidez a corto plazo pueda hacer que los precios bajen y consideran que esto es poco probable dada la fuerza de la demanda anticipada de América Latina, más un fuerte mercado interno de USA y la carencia de disponibilidad hasta finales de Septiembre.

Amoníaco:

Con el respaldo de los precios de Yuzhny en Tampa, los proveedores acordaron incremento de $25/tonelada para los precios en Agosto. El precio de $380/tonelada CFR refleja un precio Yuzhny de $320/tonelada FOB, mientras que el último negocio confirmado fue de $325/tonelada y para finales de Agosto se discute que llegarán a niveles de $350/tonelada FOB y existe preocupación de que Tampa se siga guiando por los precios de Yuzhny, pero parece poco probable ya que se tiene poco compromiso para Agosto.

Se anticipa demanda adicional por amoníaco de importación en USA para entrega en Septiembre por la temporada de Otoño, teniendo como resultado probables aumentos adicionales al precio.

Las primeras estimaciones de precios para Septiembre en Tampa rondan los $400/tonelada CFR. Debido a la apretada situación de suministro del Mar Negro/Báltico, los compradores pueden verse forzados a comprar de Medio Oriente o Egipto para cubrir con su requerimientos de la temporada.

En el este de Suez, los precios siguen tomando fuerza, los negocios acordados con Irán para cargarse a finales de Agosto-principios de Septiembre el precio se negoció %5/tonelada por encima de los negocios realizados la semana pasada.

Qafco y Fertil, ofrecen cargas en los medios $330s/tonelada y $340s/tonelada FOB respectivamente para carga en la segunda mitad de Agosto.

FACT, en la India Negoció dismuinución de %5/tonelada respecto a la oferta más baja de su tendes a $360/tonelada CFR, lo que refleja un netback FOB de $325-330/tonelada.

Azufre:

En las más recientes ventas a China, los precios del azufre tuvieron un incremento de $11/tonelada CFR, después de que los precios tocaron fondo a principios de Julio.

El precio lo oferto Adnoc en $87/tonelada FOB. En India los niveles han llegado hasta los $103-104/tonelada CFR.

Pese a los repentinos incrementos de precio, no se espera que China tenga fuerte demanda ya que se espera que sus inventarios lleguen a las 2m toneladas en las siguientes 2 semanas. Las demandas de Brasil e India no han arrancado, la demanda de azufre no es lo suficientemente fuerte para respaldar los aumentos de precio en el largo plazo.

Con la disminución en la producción de Azufre en Medio Oriente y la caída de las exportaciones de Rusia y Canadá, se prevé escasez de suministro en los siguientes meses. Debido a explosiones dos plantas han cerrado y el impacto por las interrupciones en la producción global de azufre es desconocido ya que las fechas de arranque no se tienen confirmadas.

Los productores de USA han hecho contratos de azufre líquido para el tercer trimestre en $95/tonelada larga CFR Tampa, esto es $50/tonelada larga por debajo de los precios del segundo trimestre de $145/tonelada larga CFR.

Potasio:

El sureste de Asia tiene mas actividad, se cree que los contratos para la segunda mitad del 2010 entre Canpotex y compradores de Japón han concluido. Las negociaciones con China están por comenzar En sintonía con la nueva venta de BPC en $380/tonelada CFR en indonesia, se  espera que la demanda de MOP aumente debido a que se están agotando los inventarios.

Los precios del productor son de $390-400tonelada CFR para Brasil y €335/tonelada en Sudáfrica, sigue encontrando resistencia, mientras avanzan las negociaciones, dando pie a especulaciones de que los precios no serán aceptados.