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No hay una dirección clara a nivel global, pero los precios de la urea en varios orígenes clave se han afianzado esta semana. Urea de Yuzhny se ha negociado hasta en un pico reportado de $253/tonelada FOB, respecto al precio de la semana pasada en los medios-$240s/tonelada FOB. Urea del Báltico se ha negociado al alza en $250/tonelada FOB, un aumento de $5/tonelada respecto a la semana pasada. La urea de Egipto ha mostrado una fuerza renovada, con un acuerdo escuchado en $285/tonelada FOB y otro reportado en los bajos-$290s/tonelada FOB.
Por el contrario, los precios de la urea perlada de China están bajo presión y tendiendo a la baja a alrededor de $260/tonelada FOB. La escasez de compradores en medio de una amplia oferta ha contribuido a esta tendencia. El mercado de USA también ha perdido algo de impulso y los precios se están estancando. Aunque se espera que el suministro baje a finales de mes, los compradores de USA están adoptando una actitud más cautelosa, lo que contribuyó a que los precios cayeran algunos dólares durante la semana pasada.
Varios elementos sugieren un mercado de urea al alza de ahora en adelante. En el Oeste, se espera que la demanda de América siga siendo fuerte. Es probable que la parada en curso en la planta de Profertil en Argentina genere requerimientos adicionales en la región. En el Este, se espera que India regrese al mercado más adelante en Agosto. Además de esto, los precios internacionales de los granos están firmes, permitiendo negocios de fertilizante a precios más elevados.
En términos de suministro, aunque aún no está totalmente claro, los niveles de costo de producción de rentabilidad en Yuzhny lucen listos para elevarse, debido a costos más altos del gas de Ucrania. Por otra parte, después de la explosión reportada en Assaluyeh, la producción de urea iraní será reducida de ahora en adelante.Fosfatos:
El mercado de fosfatos permanece firme debido a un apretado suministro además de una fuerte demanda en India y América latina. El mercado interno de USA, particularmente, se ha elevado en $15-20/tonelada corta esta semana a $450-455/tonelada corta FOB Nola por un suministro muy limitado a lo largo del tercer trimestre y la fuerte demanda impulsada por los saludables precios de los productos terminados.
El apretado suministro se evidenció esta semana por la importación de Gavilon de un panamax de DAP de Marruecos para el sistema interno de USA. Algunos traders están expresando ciertos temores respecto a que los precios están subiendo mucho y demasiado rápido, conduciendo a la destrucción de la demanda, pero el mercado interno de USA luce muy corto, por lo tanto se espera que el nivel de destrucción de la demanda sea limitado ya que los precios de los granos parecen soportar el alza de precio.
Por el lado de la exportación, se confirmó una venta de DAP de USA/Agrifos a América latina en $496/tonelada FOB Houston/Pasadena, reflejando cerca de $500/tonelada FOB Tampa, $25/tonelada por encima de la semana pasada. Se reporta que Oakley ha vendido MAP para el mismo destino en $490/tonelada FOB con rumores de otras ventas acordadas en $480/tonelada FOB esta semana. Según Mosaic, el potencial cierre de la extensión de la mina de la roca de fosfato del condado de Hardee significaría la pérdida de 1m toneladas de producción de fertilizante de fosfato y la pérdida de $250m-300m en ventas en la segunda mitad de año fiscal 2010 (Diciembre 2010 a Mayo 2011).
Mosaic tiene suficiente roca para tomarla durante Noviembre sin afectar la producción de DAP/MAP. Los problemas en South Fort Meade, aunque indudablemente añaden un sentimiento al alza al mercado, no son la fuerza impulsora detrás de las constantes subidas de precio en USA. Sin embargo, viniendo luego de la confirmación de que Agrifos también cesará la producción a principios de 2011, las noticias destacan que los productores de USA enfrentarán problemas de producción a largo plazo.
India continúa tomando fosfatos con más producto de China vendido allí esta semana a niveles CFR más bajos, ayudados por un flete más bajo y supuestamente niveles FOB más bajos en oferta fuera de China para embarque en el cuarto trimestre. También se han publicado otras ofertas por cantidades substanciales de NPKs, pero no se sabe si de esto resultará algún negocio.
La demanda de América Latina es fuerte con Argentina tomando varios cargos spot de MAP de Rusia y producto MAP/TSP de China la semana pasada o algo así.
La única región a la baja es el Sureste de Asia donde las lluvias intermitentes, los altos inventarios y los bajos precios internos obstaculizan el interés por DAP/NPK en Vietnam y Tailandia. Pakistán también parece que importará mucho menos DAP de lo esperado debido a que las inundaciones allí han golpeado seriamente la región agrícola, conduciendo a un importante inventario de DAP trasladado para el rabí.Amoníaco:
Los precios del amoníaco están aún más firmes, con un negocio reportado últimamente para embarque en Agosto en $350/tonelada FOB, $25/tonelada por encima de negocios confirmados anteriormente. El apretado suministro para pronto embarque junto con la saludable demanda desde USA están entre los principales responsables.
El mayor precio del gas desde Ucrania agregará un sentimiento adicional al alza a un mercado ya firme. Aunque tomará algún tiempo para que los nuevos costos de gas se filtren, el nuevo nivel impulsará los costos de producción por encima de los $400/tonelada FOB para la mayoría de los productores Ucranianos y podría llevar a recortes de producción, si los precios de exportación no aumentan en consecuencia. La demanda de USA es muy sólida y los precios parecen determinados a subir más en las próximas semanas. A pesar de aumentar $25/tonelada para agosto, el precio de Tampa está ahora considerablemente por debajo del de Yuzhny. El nivel más reciente de Yuzhny implicaría $410/tonelada CFR, llevando a expectativas de que el precio de Tampa aumentará nuevamente en Septiembre. También, el amoníaco de Trinidad tiene un precio competitivo en la actualidad para moverse a Europa y posiblemente hacia el Norte de África.
Los precios de Medio Oriente han aumentado un poco más, con Fertil vendiendo en $340/tonelada FOB, hasta $10/tonelada por encima con respecto al netback visto la semana pasada en el tender de FACT. Los precios del amoníaco siguen aumentando poco a poco en Asia, apoyados por la fuerte demanda y la apretada disponibilidad.Azufre:
Los precios spot del azufre han continuado experimentando un crecimiento esta semana. Reportes de un tender adjudicado por PCC Irán en $107/tonelada FOB, $20/tonelada por encima del nivel de la semana pasada, han restaurado la confianza del mercado y han estimulado el interés de compra. Respondiendo al inesperado precio pico, Adnoc está planeando subir su precio del azufre de Agosto sobre los $100/tonelada FOB.
A pesar del sentimiento alcista del mercado, el precio entregado en los bajos/medios-$130s/tonelada CFR implicado bajo el tender de PCC no se ha establecido firmemente en el mercado. Los precios spot en China esta semana se están afianzando en el rango de $110- 117/tonelada CFR.
El temor por el limitado suministro de azufre en los meses que vienen ha ayudado a los precios a subir más de lo esperado. Sin embargo, en el mercado se especula que el suministro de los principales productores no será tan apretado como se anticipó. Esta semana, GazpromExport (GPE) vendió dos cargos spot de azufre triturado, se piensa que GPE está totalmente comprometido bajo negocios de contrato. Mientras tanto, los productores de Medio Oriente como Adnoc y Aramco también ofrecieron cargos spot en Julio, mientras KPC está en negociaciones con los clientes por suministro adicional de azufre.Potasio:
El foco principal del mercado de potasio, esta semana, ha estado en Rusia. Medios de comunicación internacionales continúan informando una posible adquisición de una participación mayoritaria en Silvinit y Belaruskali por parte de Suleiman Kerimov, un accionista de Uralkali. Aunque aún los reportes no se han confirmado, es probable que las adquisiciones estén en curso. Recientemente, el Gobierno de Rusia también anunció que no implementará un impuesto a la exportación de potasio, lo cual había estado bajo discusión desde principios de año. Otros mercados en el hemisferio Norte, a saber, Europa y USA, también dan señales adicionales de actividad debido al acercamiento de la temporada de aplicación de otoño.
Mientras tanto, en Brasil, el mercado se encuentra en su temporada de compra y la demanda es saludable, a pesar de que los productores no han podido hasta el momento aplicar los precios apuntados de $390-400/tonelada CFR. Las ventas de Agosto han seguido socavando las metas de precio debido a la fuerte competencia a nivel de productor y los precios están más cerca de los $380/tonelada CFR.
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