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El mercado de la urea ha experimentado un rápido avance en los precios esta semana. El inminente tender de India y precios más fuertes de la cosecha tras la prohibición de exportación de granos de Rusia han apoyado el incremento. Sin embargo, el incremento más dramático se vio en el Mar Negro, impulsado principalmente por la especulación del trader. Fedcominvest (FCI) ha estado ofertando activamente y comprando a precios cada vez más altos, incitando a otros traders a competir en niveles similares. En consecuencia, los precios de la urea de Yuzhny han subido en más de $30/tonelada desde finales de la semana pasada.
La subida abrupta de precios en Yuzhny ha influenciado los precios en otros lugares, especialmente el Báltico y China. Precios de Egipto también han subido notablemente, rompiendo la marca de $300/tonelada FOB por primera vez desde Marzo.
Impulsado por cifras internacionales más altas, fuertes precios de las cosechas y la fuerte demanda esperada para el otoño, los precios de urea granular de USA han aumentado por encima de los $300/tonelada corta FOB Nola.
Tras el repunte de esta semana en las cifras FOB, una cuestión clave para el mercado de urea será si los usuarios finales están dispuestos a pagar los precios CFR correspondientes. En Brasil, nuevas ofertas en $310-315/tonelada CFR están alrededor de $40/tonelada por encima del negocio más reciente. De cara al tender de India de la próxima semana, no está claro cuánta urea se ofrecerá a IPL por debajo del precio de paridad de importación de $310/tonelada CFR. Incluso si FCI emplea su propios buques, el último precio reportado de $290/tonelada FOB Yuzhny parece incompatible con esta meta.Fosfatos:
El mercado de fosfatos está que arde. La mayoría de los productores importantes están agotados hasta Septiembre con solamente OCP y EuroChem teniendo algo de DAP/MAP por vender.
Por otra parte, la posibilidad de un debilitamiento en el cuarto trimestre luce menos probable con los nuevos tenders anunciados en Irán y Etiopía más un fuerte progreso anticipado en el mercado interno de USA.
Los fuertes precios de los commodities agrícolas han ayudado a impulsar los precios internos del DAP de USA al alza a $475/tonelada corta FOB Nola, un incremento de casi $20/tonelada corta respecto a la semana pasada. El suministro de USA está extremadamente apretado dados los compromisos internos y con India. Esto es equivalente a más de $520/tonelada FOB Tampa, inmanejable actualmente en la mayoría de los mercados. Pero con poco disponible para exportación, los productores de USA no están bajo ninguna presión.
Mucho todavía depende de si la planta de roca de fosfato South Fort Meade de Mosaic está autorizada para reanudar su producción pero esto, más la prohibición de Rusia respecto a las exportaciones de granos y el cierre anunciado previamente de Agrifos, combinado crea un mercado extremadamente alcista. La mayoría de los productores han adoptado un acercamiento para ver y esperar en respuesta a la incertidumbre que rodea la disponibilidad de USA del cuarto trimestre respeto a DAP/MAP, y los productores de China ya están retirando las ofertas por los embarques de Noviembre en adelante. Los precios CFR en América latina están subiendo con fuerza, con informes de DAP de Rusia vendido en cerca de $520/tonelada CFR. DAP de China también ha sido vendido en Perú por Ameropa, según se informa, en aproximadamente $515/tonelada CFR.
El fantasma de un significativo traslado de DAP de India para 2011 también parece haber retrocedido, asumiendo un modesto crecimiento del consumo de 5% durante 2010-11, por lo tanto parece probable que la disponibilidad del primer trimestre desde Ma'aden sea absorbida de manera bastante fácil.
A pesar de las extensas regiones agrícolas afectadas por las inundaciones, Pakistán también ha entrado al mercado esta semana, al parecer en la creencia de que los precios internacionales aumentarán más. Un cargo de DAP de China ha sido vendido para llegada en Octubre a $510/tonelada CFR. Este precio no funciona desde otros orígenes, y con la disponibilidad de China aparentemente agotada para el cuarto trimestre, los compradores de Pakistán tendrán que pagar precios significativamente más altos para asegurar tonelaje fresco.Amoníaco:
El mercado de amoníaco está firme, con más de 270.000 toneladas de amoníaco de Yuzhny comprometido para carga en Agosto. Se espera que para Septiembre se presenten precios tan altos como $370/tonelada FOB. El último negocio reportado fuera de Yuzhny fue a finales de Julio en $350/tonelada FOB, con rumores posteriores de $355/tonelada FOB aún sin confirmar. En el ínterin, se vendió amoníaco de Ventspils a principios de Agosto en los bajos-$360/tonelada FOB. El precio más alto del gas en Ucrania se establecerá a niveles piso para los productores de nitrógeno y contribuirá al sentimiento alcista. Por otro lado, es probable que la fuerte demanda de USA para reabastecimiento mantenga una fuerte perspectiva para Septiembre y conduzca a precios más altos. Los iraníes tienen disponibilidad spot extra pero debido a la firme perspectiva a nivel mundial, están pidiendo más de $340/tonelada FOB por el tonelaje. Como resultado los proveedores están indicando precios por encima de los $430/tonelada CFR para embarque en Septiembre hacia el Lejano Oriente.
Azufre:
Los precios del azufre spot se han disparado aun más esta semana. El mercado esperaba un aumento de $45/tonelada de Adnoc en su precio de carga del azufre para Agosto de $110/tonelada FOB Ruwais, KPC en Kuwait ha vendido un cargo a un nuevo precio aumentado de $125-130/tonelada FOB Shuaiba bajo su nuevo tender de ventas. El mercado de India también se ha enganchado al sentimiento alcista, ya que Transfert presentó la oferta de precio más baja en $135/tonelada CFR bajo el tender de RCF del 4 de Agosto.
En China, el azufre triturado fue vendido en $125/tonelada CFR, luego de los reportes de negocios adicionales de azufre granular que se han acordado a este nivel.
Después del nuevo tope fijado por el tender de KPC, y que la mitad de las 2m toneladas actuales de inventario en China está en manos de los traders.
Es probable que los proveedores que ya están ofreciendo en $135/tonelada CFR en China presionen por precios más altos a corto plazo.
La perspectiva optimista en el mercado es conducida por varios factores. De forma crucial, los firmes precios del DAP gracias a la gran cantidad de exportaciones comprometidas a India, y por lo tanto la anticipación de la fuerte demanda de azufre durante la temporada de aplicación de fertilizantes del otoño, ha contribuido al sentimiento actual del mercado.
El escaso suministro de azufre en la región de altos volúmenes del Medio Oriente, los problemas logísticos que se anticipan para el invierno en Rusia y Canadá, y el repentino aumento de los precios de las cosechas luego de la prohibición de Rusia en las exportaciones de granos están haciendo aumentar los precios del azufre.Potasio:
El mercado de potasio es estable y las expectativas para el cuarto trimestre son positivas dado que los productores anticipan que el reciente incremento en los precios de los productos agrícolas básicos (así como los aumentos en los precios de otros fertilizantes) apoyará los precios del potasio en los próximos meses.
Sin embargo, el foco principal de discusión en el mercado esta semana todavía es la posibilidad de fusiones o cambios en la propiedad de Silvinit, Uralkali y Belaruskali.
A pesar de no tener ninguna otra aclaratoria oficial, el tema aún está siendo ampliamente cubierto por los medios de comunicación y han surgido informes adicionales que PhosAgro está interesado en una fusión con Silvinit, que el Gobierno de India podría ofertar por una participación en Belaruskali y que Rio Tinto y PotashCorp han mostrado interés en Uralkali.
Mientras tanto el mercado de potasio está en suspenso dado que los productores esperan progresos adicionales en los posibles cambios.
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